海通国际：首予中国海洋石油“优于大市”评级 目标价24.19港元

　　海通(tōng)国(guó)际发布研究报告称，首次(cì)覆盖中国海洋石(shí)油（00883），给予“优(yōu)于大市”投资(zī)评(píng)级，预(yù)计公司2024-2026年EPS分 别为2.97、3.00、3.08元/3.27、3.30、3.39港元，2024年BPS为(wèi)15.68元/17.25港元，目标价(jià)24.19港元。中海油公布(bù)2024年半年报 。今年上(shàng)半年，中海油实现营业收(shōu)入2267.70亿元，同比增长18.07%；实现归母(mǔ)净利润797.31亿元，同比增长25.05%。

　　海通国际主要观点如下：

　　1H24取得历史同期最好盈利。

　　今年上(shàng)半年，公司实现797.31亿元的净利润，为公司历史同期最好(hǎo)盈利。原油价格上涨(zhǎng)、油(yóu)气产量提(tí)升是推动公司实(shí)现不错(cuò)盈利的重要(yào)原因(yīn)。

　　油(yóu)气产量稳步增长。

　　今年上半年公司实现(xiàn)油气产量3.62亿桶油当量；其中天然气产(chǎn)量4609亿立海通国际：首予中国海洋石油“优于大市”评级 目标价24.19港元方英尺，同
比增长10.9%；石油液体产量2.84亿桶，同比增长8.8%。

　　原油(yóu)实现价(jià)格上涨。

　　今年(nián)上(shàng)半年，公 司原油(yóu)实现价格80.32美元/桶，同比(bǐ)上涨(zhǎng)6.75%。此(cǐ)外，公司天然气实现价格7.79美元/千立方英尺，同比基本持平。

　　第二季度盈利突破400亿元。

　　今年一二季度(dù)公(gōng)司净利润(rùn)分别为397、400亿元，单季度盈利突破400亿元(yuán)。今年前两个季度布伦特油价分别为81.76、85.03美元(yuán)/桶，环比(bǐ)上涨推(tuī)动盈利改善；在产量方面，公司今年前两个季度海通国际：首予中国海洋石油“优于大市”评级 目标价24.19港元油气产量分别为1.80亿桶油当量、1.83亿桶油(yóu)当量，环比略有提升。

　　上半(bàn)年资
本支出631.25亿元，同比增长11.7%。

　　在今年(nián)上半(bàn)年631.25亿元的资本支出中，开发投资达到402.21亿元，同比增(zēng)长13.3%。开发投资(zī)的增长，为其油(yóu)气产量提升奠定了坚实基(jī)础。

　　风险提示(shì)：油气价(jià)格大幅波动对公司盈利影响较(jiào)大。

责任(rèn)编辑：史丽君

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