华尔街交易员“怂 了”？斥资900万美元为9月潜在
市场抛售做保护性部署

在许多华(huá)尔(ěr)街交易
员准备在劳动节长周末休(xiū)假时候，至少有一(yī)位投资者(zhě)在为九月份的市场抛售做保护性部署。

一位或(huò)多位期权交易(yì)员购买了九月份到期的芝加哥期权(quán)交(jiāo)易所 波动率指数(VIX)的看(kàn)涨(zhǎng)价差期权(call spreads)，这笔交易花费
了超过900万美元，旨在保护其免受VIX指(zhǐ)数从目前略高于15的水平飙升至(zhì)22以上的风险。如果VIX指数(shù)上升到22，这将使(shǐ)其回到(dào)8月9日的水(shuǐ)平，当时市场刚刚从(cóng)一(yī)次剧(jù)烈的抛售中(zhōng)恢复过来(lái)。

投资者有理由对(duì)股市的下跌保持警(jǐng)惕。九月份通常是标普500指数表现较弱的月份，而(ér)今年，由于美国总统大选临近，这个月份可(kě)能尤为动荡。在9月18日美联储利(lì)率决议之前，一系列经济(jì)数据可能会改变市场对美联(lián)储货币政策(cè)放松幅度和速(sù)度的预(yù)期。

Susquehanna国际集团的衍生品策略联席主管Christopher Jacobson表示：“随着短(duǎn)期隐含(hán)波动率从8月初的高峰显著下(xià)降，投资(zī)者可能(néng)会将(jiāng)这种价差交易视为对短期波动率再次显著飙升的低成本对冲(chōng)，下(xià)周的非(fēi)农就业报告和9月18日的美联储会议可能成为推(tuī)动(dòng)波动率上升的催(cuī)化剂，尤(yóu)其是在(zài)历史上华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署表现较弱的季(jì)节性 回报期
间。”

大约有35万(wàn)份VIX 22/30的看涨价差期权合约在9月18日到期，每份合约的交(jiāo)易价(jià)格约为0.25美元，部分交易(yì)是小额交易，另一些则是(shì)大额交易。如果VIX指华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署数跳升至22以上，该交(jiāo)易(yì)将会获利，但(dàn)收益将在VIX达到30时封顶。

在美联储(chǔ)会议之 前，还有许多(duō)事件可能会“吓(xià)”到
投资者。加拿大央行和欧洲央行将在月初(chū)做出利率决议。在美国国内(nèi)，总统辩论可能会影响市场情(qíng)绪(xù)，而美国(guó)的消费者通(tōng)胀(zhàng)和就业报告将为美联储(chǔ)在决(jué)策前进一步了解(jiě)美国经济状况提供 依据。

Piper Sandler的期权(quán)主管Daniel Kirsch表(biǎo)示，这笔交易可(kě)能(néng)是在对冲下个月的诸 多事件(jiàn)，包括非
农就业数据、首场(chǎng)辩论、消费者价格指数(CPI)以及几(jǐ)次(cì)央行会议。

责任编 辑：王永生

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