“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌

　　来源：中国经营报

　　本报记(jì)者罗(luó)辑(jí) 北京报道

　　日前，自2023年4月4日停牌的华兴资(zī)本控股（0191“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌1.HK）补发(fā)了2023年度、2022年度相关业绩(jì)以及董事调整等一系列公告，并(bìng)随后复牌。

　　彼时，华兴资本控股停牌与其控股股东、前董事会主席、执行(xíng)董事(shì)及首席执行官包凡(fán)配合有关机关(guān)调查（以下简称(chēng)“包凡案”）不无关系(xì)。而今复(fù)牌，“包凡案(àn)”的影响仍在持续(xù)。其中，最(zuì)受关(guān)注的是，上述补发的(de)年报提到，2023年第(dì)四(sì)季度，华(huá)兴资本控股收到通知，就(jiù)包凡配(pèi)合调查事项需支(zhī)付若干受限制款项约7766.9万元(yuán)，该款项在业绩(jì)报告中被计入了“其他应收款(kuǎn)项”，而审计机构对此出具了(le)保留意见。

　　此外，补发(fā)业(yè)绩公告的(de)同一时间，华(huá)兴(xīng)资本控股披(pī)露董事会调整。其中，与包凡为夫妻关系的许彦清被(bèi)任命为(wèi)非执行董事，正式进入董事(shì)会。而今年年初，为“切(qiè)割”被调查的影响，包凡辞任董事会主席、首(shǒu)席执行官等(děng)职。

　　9月9日华兴资本控(kòng)股复牌，股价暴跌超66%。截至9月13日，该股股价仍在阴跌。

　　被保留意见的7766万元

　　事(shì)情还(hái)需从2023年说起。

　　2023年年初(chū)，投资圈(quān)大佬、华兴资本控股股东、时(shí)任董事(shì)会主席、首席(xí)执行官的包凡被(bèi)传失联。同(tóng)年2月16日，华兴(xīng)资本控股公(gōng)告证实(shí)传闻，称(chēng)公司(sī)暂(zàn)时无(wú)法与包凡取得联系，且(qiě)董事会不知悉任何资料显示包凡失去(qù)联络一事与华兴资(zī)本控股的业务或运作有(yǒu)关。

　　同年2月26日，华兴资本控股(gǔ)再发公告称，公司董事会已获(huò)悉，包凡目前正配合中国(guó)有关机关的(de)调查，但未披露配合调查所涉(shè)案件的具体情况。且该公告再次强(qiáng)调，华兴资本控股目前的业务及运营维持正常(cháng)。如任(rèn)何中国有关机关(guān)要求“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌华兴资(zī)本(běn)控股依法(fǎ)进行配合(hé)，其将配合。

　　同(tóng)年4月(yuè)，华兴资本控股停牌，而这(zhè)一停牌(pái)就长达(dá)一年多。期间，华兴资本控股除了在2023年8月公告过包凡在(zài)继续配合中国有关机关(guān)调查的信息外，仍(réng)未披露包凡配合调查的其他具体情况。

　　“包凡案”究竟所(suǒ)涉何(hé)事？与华兴资本控股的业务(wù)、运作有无关系？包凡配(pèi)合调查，会在(zài)多大程度上影响华兴(xīng)资(zī)本控股？这些(xiē)疑问成为(wèi)市场最大的关注点。

　　对此，市场传闻众多，但均未得(dé)到华兴资本控股回应。同时，受到包括上述调查所涉情况的(de)不确定性在内的诸多影响(xiǎng)，华兴资本控股迟迟未能发布相应报告期的业绩公告(gào)。如今，华兴资本(běn)控(kòng)股终(zhōng)于在包凡辞任(rèn)董事会主席、首席执(zhí)行(xíng)官(guān)等职务后补发了上述(shù)业绩(jì)公告。但就在上述补发(fā)的2023年度业绩公告中，有一笔7766.9万元(yuán)的应收款项(xiàng)与“包凡案”明确相关，且(qiě)该款项在业绩报告的处理因为“包凡(fán)案(àn)”所存在的不确定性未能落地，而留有争议。

　　具(jù)体(tǐ)来看，2023年华兴资本控股实现(xiàn)营收11.24亿港元，净利润为亏损5.21亿港元。这一业绩背后，2023年华兴资本控股应收账款及其(qí)他应(yīng)收款项合计规模(mó)较(jiào)上年有所下(xià)降，但是在(zài)具体构(gòu)成中，其他应(yīng)收款项新增了一笔7766.9万元的受限制(zhì)款项。

　　该笔款项被华兴(xīng)资本控股归为“或然负债”。华兴资本控(kòng)股解释称，包凡正配合有关机关的(de)调查。2023年第四季度，根(gēn)据(jù)收到的通(tōng)知，华兴资本控股就(jiù)该事项支(zhī)付若干受限制款项，约7766.9万元。但是，2024年2月2日，华兴资本控股亦披(pī)露(lù)，自该日(rì)起，包凡辞任本公司执行董事(shì)、董事(shì)会主席及首席执(zhí)行(xíng)官。在此情况下，由于这一系列(liè)事项所(suǒ)存在的不确定性，华兴资本控(kòng)股董事认为，目前厘定可能结果及其相关影响为时尚(shàng)早。因(yīn)此，截至2023年12月31日年(nián)度未就该等事(shì)件计提任(rèn)何拨备。

　　同(tóng)时，华兴(xīng)资本控股提到，除该业绩公告、财务(wù)报表另有(yǒu)披露的内(nèi)容外，公司(sī)董事并不知悉上述(shù)一些系列事项会对华兴资本控股的业(yè)务营运(yùn)产生任何其他重大影响(xiǎng)。如知(zhī)悉该评估发(fā)生任何变化，将适时发布进(jìn)一步公告(gào)。

　　对此会计处理，华兴资本控股聘请的审(shěn)计机构(gòu)中汇安达会(huì)计师事务所有限(xiàn)公司（以下简称“中汇安达”）出具了(le)保留意见。

　　中汇安达指(zhǐ)出，考虑到包凡配合调查、华(huá)兴资本控股支付受(shòu)限制(zhì)款项、包凡辞职等一系(xì)列事件结果(guǒ)有关的不确定性，我们无法获得(dé)充足且(qiě)适当的审核证据，以评(píng)估计入华兴(xīng)资本(běn)控股综合财务状况表应收账款及其他应收款项的(de)上述7766.9万元受(shòu)限制款项的可收回(huí)性，以及是否(fǒu)应该于截至2023年12月(yuè)31日年度就该等(děng)事件计提任何拨备。

　　“我们(men)无法确定是否有(yǒu)必(bì)要(yào)对上述数字进行任何调整，而这可能对华兴资本控股(gǔ)截至 2023年12月(yuè)31日年度的财(cái)务(wù)业绩及(jí)其现金流量，以及截至2023年(nián)12月31日的财务状(zhuàng)况以及综合财务报表的相关披(pī)露产生相应影响。”中汇安达提到。

　　包凡妻(qī)子进入董事会

　　为何(hé)包凡配合调查的影响会如此深远？事实(shí)上，包凡不仅(jǐn)是华兴资本控股的控股股东、时任“掌舵人”，还一度被市场认为是华兴(xīng)资本控(kòng)股的“灵魂人物”。其配合调查所涉案(àn)件的“靴子”未(wèi)能落(luò)地，即便“切割”离职，华兴资本(běn)控股所背负的不确(què)定性或(huò)仍(réng)难出清。

　　仅以上述7766.9万元受(shòu)限制款项(xiàng)来(lái)看，华兴(xīng)资本控股对审(shěn)计机构的保留意见进(jìn)一步提及，尽管(guǎn)华兴资本控股可能(néng)会被有关机关要求支付一定金额的受限制(zhì)款项(xiàng)，而该(gāi)等受限制款(kuǎn)项可能构成有关机关认定的被调(diào)查案件相关的财产，但在相关法律项下，支付受限制款项行为本(běn)身(shēn)并(bìng)不构(gòu)成对华兴资本控股存在违法收益或构成违法的任何判定，而该等判定应当仅由享有管辖权的法院作出，且该支付(fù)并不构成相关法律(lǜ)意(yì)义上的罚金。

　　华兴资本控(kòng)股认(rèn)为，从法律意见来看，已支付款项存在多种处理可能(néng)，即(jí)可能“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌(néng)部分或全部(bù)被退还，或没收，或被要求支付额外款项。但华兴资本控股并(bìng)不知晓亦无可靠信息获悉包(bāo)凡正在配合的任何调查的状(zhuàng)况。迄今，华兴资本控股(gǔ)尚未收到(dào)任何关于其正在接受调查的通知，也没有进(jìn)入与该等事件有关(guān)的任何法(fǎ)庭程序。基于上述情(qíng)况，华兴(xīng)资本控股认为，只有(yǒu)在受限(xiàn)制款项(xiàng)和上述一(yī)系列事件的状况或结果更加明朗，或审计机构能获(huò)得适当的其他(tā)证据以修改其对受限(xiàn)制款项(xiàng)和(hé)该等事件的评估后，该等(děng)审计保留意见才可能(néng)被移除。

　　值得注意的是(shì)，目前市场上对(duì)于包凡配合调(diào)查的所涉案(àn)件(jiàn)有相应传言，其中对华(huá)兴(xīng)资本控股来说，影响(xiǎng)最大的是“案件涉及单位(wèi)行贿”。《中国(guó)经营报》记者就此内容与华(huá)兴(xīng)资本控股方面求证，但(dàn)截至发稿暂未得到回应。

　　根据华兴(xīng)资本(běn)控(kòng)股上述业绩(jì)公告所(suǒ)披露，其资管业务受包凡(fán)配合(hé)调查的一系列(liè)情况影响，在2023年面临新的挑战。其中，华兴新经济(jì)人民币四期基金和美元四期基金募资提(tí)前结束(shù)，同时投资期提前终止，不再进(jìn)行新项目投资。受此(cǐ)影响，2024年3月11日，华(huá)兴(xīng)资(zī)本控股(gǔ)与华兴新经济人民币四期基金签订和解(jiě)协议。根据该协(xié)议，华兴(xīng)资本(běn)控股同意(yì)接受以约7.91亿元受让华兴新经济人(rén)民币四期基金持有的(de)若干股权投资的相关权益。华兴新(xīn)经(jīng)济人(rén)民币四期基金须将该款项用于全数(shù)清偿(cháng)未偿投资金额(é)。其后，华兴新经济人民币四期基金将(jiāng)无须支付(fù)未(wèi)付予华兴资本控股的未偿金额(é)，该金额截至2023年12月31日约(yuē)为9007.2万(wàn)元。

　　面临上述局面，华兴资本(běn)控(kòng)股董事会近期进行了重要调整(zhěng)。

　　上述业绩公告补发的同日，华兴资本控股原非执行(xíng)董事孙千红辞任，与包凡为(wèi)夫妻关(guān)系的许彦清被任(rèn)命为非执行董事，自2024年9月6日起生(shēng)效(xiào)。许彦清是华航(háng)航空(kōng)科技（天津）有限(xiàn)公司的创始人、董事(shì)长兼首席执(zhí)行官。据华兴资(zī)本控股披露，许彦清被视为在华兴资本控股合计2.77亿股股份中(zhōng)拥(yōng)有权益，占已发行股本总数约48.71%。该等权益亦(yì)代表了证券及期货条例(lì)下，包凡在(zài)华兴资本控股所拥有的权益。

　　包凡辞任，许彦(yàn)清进入华兴(xīng)资本控股董事会又将带来何种影响？目前华兴资本控股披露称(chēng)，公司董事会(huì)及提名委员会多年来留意到许彦清除履历(lì)披露内容外，并未参(cān)与过华兴资(zī)本控股的业务。在从事其自身事业及(jí)慈善活动期间也未参与过华兴资(zī)本控股(gǔ)及包凡一直经营的金融服务行业。不过，许彦清从自己经验分(fēn)享了有关市场战略(lüè)定位、客户服务和产品覆(fù)盖的想法和观点，把潜在投资者与华兴资本控股的业务团(tuán)队联系起来(lái)。华(huá)兴资本控股公告(gào)还提到(dào)，许彦(yàn)清对华兴资本控股业务涉及的市场监管有(yǒu)所了解。

责任编辑：李桐

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