券商竞相布局家庭服务信托

证券时报记者(zhě) 许盈

去(qù)年6月《关于规范信托公司信(xìn)托业务分类的(de)通知》正式实施，门槛为100万元的家庭服务信托业务正式起航。

去年下半年以来，以中信证券、国泰(tài)君安(ān)为代表的券商已率先落地家庭服务信托业务。据证券时报记者(zhě)了解，包括中信建投、银河证券等在内的诸多(duō)券(quàn)商也在布局(jú)相关业务，有望在近期上线(xiàn)。

“我们非常看好家庭服务(wù)信托的前景。”有券商(shāng)人士向记者表(biǎo)示。据悉，家庭服务信托大幅(fú)降低了服务信托的门槛，让信托服务更广泛地(dì)惠及中等收入群体。

券(quàn)商积极筹备

相比1000万元门槛的家族信托(tuō)，100万元设立门槛的家庭服务信托更(gèng)具有普惠性，可为更(gèng)广阔(kuò)的客户群体提供服务(wù)。自信托(tuō)分类新规(guī)实施以来，在券商领域(yù)，国泰君安、中信证券已经率(lǜ)先携手信托公司推出相关业务。

2023年8月，中信证券落地首(shǒu)单家庭服务信托业务。就在今年3月底，中信(xìn)证券携手中信信托对家(jiā)庭服务(wù)信托业务进行升级，联合推出 “信福(fú)传家·家(jiā)庭(tíng)服务信托2.0”，首次为证券公司客户推出了“家庭服务信(xìn)托+保(bǎo)单”服(fú)务(wù)。

国泰君安(ān)也自2023年8月1日起与上海国际信托合作，启动“甄选传承(chéng)家庭服务信托”业务(wù)。记者从(cóng)国泰君安了(le)解到，业务上线(xiàn)8个多月以来，国泰君安已经完成(chéng)了对分支机构培训的全覆盖，并在全国各地持续举办客户专题活动(dòng)，覆盖了1000多名客户，截至目前(qián)已(yǐ)有(yǒu)近半数的分公(gōng)司成功为(wèi)客户设立了家庭信托。

记者了解到，还(hái)有不少券商正积极筹备家庭服务信托业务，有(yǒu)望在近期推(tuī)出相关业务(wù)。

“目前，我司正在开(kāi)发(fā)家庭服务信托业务，预计很快将全(quán)国范围上线。我们(men)的家庭服务(wù)信托遴选业内优秀信托公司作为合作伙伴，并将实现全面线(xiàn)上化。”中信(xìn)建投(tóu)相关负责人(rén)告诉证券时报记者。

“中(zhōng)国银河证(zhèng)券正在积极布局家庭服务信托业务，布局该项业务是公司券商竞相布局家庭服务信托财富管理转型的举措之一，也是公司(sī)践行中央金(jīn)融工作会议精神，做(zuò)好‘普惠金融’这篇文章的行券商竞相布局家庭服务信托动之一。”中国(guó)银河证券(quàn)相关负责人称。

延伸至中等(děng)收入家庭(tíng)

据了解，家庭服务信托目(mù)标客群较家族信(xìn)托而言进(jìn)一步扩大，包括广大富裕家庭和中等收入家庭。

“家庭服务信托基于家庭财富规划，叠加法律架构对家庭资产进行综合管(guǎn)理，以满(mǎn)足家庭全(quán)生命周期的财富(fù)目标，因此针对的客(kè)群是比较广(guǎng)泛的。”国泰(tài)君安相(xiāng)关负责人称。

据(jù)介绍，在与(yǔ)大量客户(hù)沟(gōu)通和服务的过(guò)程中，国(guó)泰君安梳理了家庭服务信(xìn)托一些主要(yào)客(kè)群，包括银发客群、中小微企业主(zhǔ)、复杂家庭、子女适婚、隔代传承、对子女教育有较高要求的中产家庭等。

“家庭服务信(xìn)托大幅降低了服务信托门槛，让信托服务更广泛地惠(huì)及中等收(shōu)入群体(tǐ)。在我国老龄化程度不断加(jiā)深，财富代(dài)际传(chuán)承的社会背(bèi)景(jǐng)下，开展家庭服务信托业务在解决家(jiā)庭财富管(guǎn)理中的各类难题方面具有现(xiàn)实(shí)意义。”海通证券相关负(fù)责人表示。

业内普遍认为(wèi)，家(jiā)庭服务信托有着广阔的发展前景。国泰君安(ān)相关(guān)负责人称，首先，该业(yè)务低门槛的优(yōu)势惠及了更多客户，同时集(jí)合(hé)了资产隔离(lí)、财富传承(chéng)、隐(yǐn)私保护、资产配置等多重功能(néng)，填补行业广谱客(kè)群“传富”工具的空白。其次(cì)，家庭信托将原先私人银(yín)行客(kè)户专享(xiǎng)服务延伸至中等收入客群，客群覆盖较家族(zú)信托扩大20余(yú)倍。

探索财富管理新蓝海

在家庭服务信托业务方(fāng)面，相比于信托公司，券商(shāng)可以提供什么样的差异化服务？

据中信(xìn)建投相关负责人介绍，根据监管要求，家庭服务信托的(de)投资(zī)范围限于以同业存款、标准(zhǔn)化债权类资产和上市交易股票为最终(zhōng)投资标的的信托计划、银行理(lǐ)财产(chǎn)品以及其他公募资产管(guǎn)理产品，即大家常说(shuō)的“标品”。

“虽然家庭服务信托(tuō)的(de)管(guǎn)理人为信托公司，但券(quàn)商亦可以利用自身禀赋，立足(zú)股债的投研实力和资产配(pèi)置能力，担当投资顾问角色，提供匹配(pèi)客户多元(yuán)需求的差(chà)异化投顾服务方(fāng)案，力争(zhēng)为家庭服务信托的投资保驾护航，探索财富管理新蓝海。”上(shàng)述人士(shì)称(chēng)。

国泰君安相关负责人称，在实际业务中，券商提供的差异化服务在于：一是丰富的场景化设计。通过对(duì)不同(tóng)受益人分配规则的多项组合，深入匹配客户各类生活化场景，形成教育(yù)规划、创业储备、婚姻(yīn)护航、长(zhǎng)辈颐养、爱(ài)的铠甲、家企(qǐ)隔离、养老规划(huà)等系列场景化服务。

二是丰富(fù)的底层产品类型。甄选传承家庭信托资产配置库包含固收、固收+、公募FOF（基金中的基金）等投(tóu)资策略，提供不同类型、不同(tóng)风(fēng)险等级的底层产品，满足客户多样化的需求。

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