华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部
署

在许多(duō)华(huá)尔街交易员准备在(zài)劳动(dòng)节(jié)长周末休假时候，至少有一位投资者在为九月份的(de)市场抛售做保(bǎo)护性(xìng)部署。

一位或多位(wèi)期权交(jiāo)易员
购买(mǎi)了九月份到期的芝加哥期权交易(yì)所波动率指数(VIX)的看涨(zhǎng)价差期权(call 华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署spreads)，这笔交易花费了超过900万美(měi)元，旨(zhǐ)在保护其免受VIX指(zhǐ)数从目前略(lüè)高于15的水
平飙升至22以上的风险。如果VIX指数上升到22，这将使其回到8月(yuè)9日的水平，当时市场刚刚从一次剧烈的抛售(shòu)中恢复
过来。

投资者有理由对股市的下跌保持警(jǐng)惕(tì)。九月份通常是标(biāo)普500指数表现(x华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署iàn)较弱的月份(fèn)，而今年，由于美国总统大选临近，这个月份可能尤(yóu)为动荡(dàng)。在9月18日美联储利率决议(yì)之前，一系(xì)列经(jīng)济数据可能(néng)会改变市场对美(měi)联储货币政(zhèng)策放松幅度和速度的预期。

Susquehanna国(guó)际集(jí)团的(de)衍生品策(cè)略联席主管Christopher Jacobson表示(shì)：“随着短期隐含波动(dòng)率从(cóng)8月初的高峰显著下(xià)降，投资者可能会将这种价差交易视为对短期波动率再次显著飙升的低成本对冲(chōng)，下周的非农就业报告和9月18日的美联(lián)储会(huì)议可能成为推动波动率上升的催化剂，尤(yóu)其是在历史上表现较弱的季节性(xìng)回报期(qī)间。”

大约有35万份VIX 22/30的(de)看涨 价差(chà)期权合约在(zài)9月18日到期，每(měi)份合约的交易价格约为0.25美元，部分交易是(shì)小(xiǎo)额交易，另一些则是大额交易。如果VIX指数跳升至22以上，该交易(yì)将会(huì)获(huò)利，但收益将(jiāng)在VIX达到30时封(fēng)顶。

在美联储会议(yì)之(zhī)前，还有许多事件
可能会“吓”到投资者。加(jiā)拿大央行和欧洲央(yāng)行将在月初做出利率决议(yì)。在美国(guó)国内(nèi)，总统(tǒng)辩论可(kě)能会影(yǐng)响市场情绪，而美国的消费者(zhě)通胀和就业(yè)报(bào)告将为美联储在决策前进一步了解美国经济状况提供依据。

Piper Sandler的期权主管Daniel Kirsch表示，这笔(bǐ)交易可能是在对冲下个月的诸多事件，包(bāo)括(kuò)非农就业数据(jù)、首场辩论、消费(fèi)者价格指数(CPI)以及几次央行会议。

责任编辑：王(wáng)永生

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