上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张(zhāng)艳芬李颖超

随着对房地产、传统基建等信(xìn)贷投向的结构调整，绿色金融正成为(wèi)银行业发力的(de)增量业务。

从已披露(lù)2023年年报的上市银行数据看，六大国有银行以及兴业银行、中信(xìn)银行、招商(shāng)银行、光大银行、民生银行、平(píng)安银行、浙商银行，这13家银行绿色(sè)信贷(dài)余额合(hé)计已(yǐ)突破20万亿元。其中，工农中建四大国有大行(xíng)不(bù)仅绿色信贷(dài)规(guī)模均站上(shàng)了(le)3万亿元，而且增量均超过1万亿元，增幅达(dá)到三成至五成。可以说，上述每家银行绿色金融业务实现跨(kuà)步式大发展。

自(zì)2020年起，环境、社(shè)会和公司治理（ESG）等绿色理(lǐ)念相关因素逐步纳入金(jīn)融(róng)机构考核，银行业绿色(sè)金融业(yè)务逐年创(chuàng)新，绿色信贷规模拾阶而上。机构预测，绿色信贷或在未来10年将成(chéng)为增速最快、占比最大(dà)的贷款类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略提出至今，绿色产(chǎn)业升级、清洁能源产业及(jí)节能环保(bǎo)成为主要增长的贷(dài)款去向。商业银行作为实体经济(jì)融资的(de)主力(lì)供给(gěi)方，近3年的绿色信贷(dài)投放额度呈现跨(kuà)越式增长。从资(zī)金量角(jiǎo)度出(chū)发，绿色贷款是(shì)我国绿色金融体系的最(zuì)大构(gòu)成部分(fēn)。

从信贷规模看，截至2023年年末(mò)，绿色信贷(dài)余额站上万亿(yì)元阵营的有工商银行、建设银行、农业银行以(yǐ)及中国银行，四大(dà)国有大行的绿色贷款规模均(jūn)在3万亿元以上，分(fēn)别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧(jǐn)随其后，国有大行中的交通银行、邮(yóu)储银行的(de)绿色贷款余额(é)分别超过8200亿元和6300亿元；股份行中的(de)兴业银行绿(lǜ)色信贷规模(mó)与交行(xíng)比肩，也站上了8000亿元的规模水平(píng)。

再往下，多数股份行的绿色信贷规(guī)模在2000亿元至4600亿(yì)元之间(jiān)，例如中信银行、招(zhāo)商银行、光大银(yín)行、民生银行、平安银行以及(jí)浙(zhè)商银行(xíng)。

从增速看，绿色(sè)贷款(kuǎn)近几年也(yě)保持着高速增(zēng)长。2023年，中国银行和(hé)农业银行绿(lǜ)色信贷余额较上一年增长超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行(xíng)和工商银行的增速也达到了三成以(yǐ)上，分别为(wèi)41.09%和35.73%。也就是说，工(gōng)农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均(jūn)领(lǐng)先同业，全年的绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿元(yuán)、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放(fàng)在(zài)银行内(nèi)部(bù)各(gè)板块之(zhī)间(jiān)的比重也在逐步增大(dà)。建设银行绿色贷款余额为3.88万亿元(yuán)，占贷(dài)款总额(é)比重较上年提升逾3个百分点。

与国有大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现(xiàn)每年放量(liàng)增长。2023年，光大银行(xíng)、民生银(yín)行、浙商(shāng)银行(xíng)以及中信(xìn)银行(xíng)增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且(qiě)绿色贷款(kuǎn)增速超(chāo)过其他贷款增速。

其中，兴(xīng)业银行还披露了整(zhěng)体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿元增至去年的1.89万(wàn)亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息率与对(duì)公(gōng)贷款基(jī)本持(chí)平，不良贷款率为0.41%。基本盘中(zhōng)，该行绿色(sè)金融贷款占企金贷款比重提升9.93个百分(fēn)点至25.56%，房地产贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

产品体(tǐ)系愈加丰富

虽然我国绿色金(jīn)融产品(pǐn)仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的(de)丰富程度有待提升。从年报看，各家银行也在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金(jīn)、信托等多种(zhǒng)方(fāng)式，丰富绿色(sè)金融“工具箱”，加快绿色金(jīn)融产品和服务创新。

在绿色债券方面，着眼于绿色债券的发行、承(chéng)销、投资和(hé)做市，不少(shǎo)银行积极(jí)于债券端(duān)探索各类投融资服务方式。

2023年(nián)债(zhài)券产品的“首单”探(tàn)索颇多。工商银行于(yú)2023年创新发(fā)行了(le)该行首只全球多币种“碳(tàn)中和”主(zhǔ)题(tí)境外绿色债券、境内首单商业银行碳中和(hé)绿色金融债(zhài)；中国银行于2023年(nián)成功发行全球首(shǒu)批共建“一带一路”主题绿色债券和全球首笔美元可持续发展挂(guà)钩贷款债券；招商银行去年在境外发行全球首笔蓝色浮息(xī)债券，发(fā)行规模4亿美元，募集(jí)资金用于支(zhī)持可持续水资源管理和海上(shàng)风力发电项目。

值得(dé)注意的是，金融租赁(lìn)由于契合了绿色项(xiàng)目在转型(xíng)中设备改造换代、周(zhōu)期较长等(děng)特点，在服务绿色转(zhuǎn)型发展上具备独特优势。当前逾半数金(jīn)融租赁公司已将绿色租赁作为重(zhòng)点业务来发展，探索“租赁+”多种模式(shì)在助力(lì)绿色金融发(fā)展，不少银行旗下金融租赁公(gōng)司绿色金租资产占比已达五(wǔ)成左右。

农银金租(zū)探索建立(lì)了“租赁+信贷”“租(zū)赁+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固(gù)拓展集中式(shì)风电光伏租(zū)赁业务，发展分布式光伏(fú)、分(fēn)散式风电租(zū)赁业务，落地(dì)电力设备经营性、换电重卡(kǎ)租(zū)赁(lìn)业务(wù)。截至(zhì)2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增(zēng)长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年年末(mò)提升2.5个百分点。

建信金租绿色资(zī)产规模和占比持续双增，绿色租赁资(zī)产余(yú)额473亿(yì)元，占一般(bān)租赁业务(wù)的比重较上年提升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租赁业(yè)务(wù)投放额达到了547.21亿元，占招(zhāo)银金租(zū)总投放额的49.67%，绿色租赁业务(wù)2023年(nián)年末余额1215.00亿元，较(jiào)上年年末增长(zhǎng)15.31%。

在理财公(gōng)司协同(tóng)方面，理财资金亦成为绿色债(zhài)券投(tóu)资(zī)的重要资金来(lái)源，理财公司也是发行绿色主题理财产品(pǐn)的重要渠道。

农银理(lǐ)财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题(tí)理财产品26只，年(nián)末ESG主题理财产品共50只，规(guī)模368.83亿元。交银理(lǐ)财2023年新发ESG主题策略(lüè)产品(pǐn)4只，规模(mó)合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规(guī)模合计(jì)63.8亿元。浙商银行也在2023年发行了该行首笔(bǐ上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富)ESG理财产品，募集资(zī)金规模5000万元，资(zī)金优(yōu)先投资于清洁能源、防治污(wū)染、生态保护等(děng)绿色产业。

另外(wài)，银行旗下保(bǎo)险(xiǎn)公司亦通过股(gǔ)权投资、配置绿色地方政府债、债权投资(zī)、发行产品等方式助力绿色金融发展。

与(yǔ)理财、保险公司一样，银(yín)行旗下基金公司(sī)、信托公司也是绿色金融的重(zhòng)要参(cān)与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作(zuò)为(wèi)产(chǎn)品(pǐn)布局的主要方向，持续完善ESG基金产品(pǐn)谱系。

组织架构、考核评价等

配套机(jī)制正在建立

有(yǒu)银行信贷部门人士告诉(sù)证券时报记者，由于(yú)绿色(sè)低碳发展通常离不开(kāi)前(qián)期的高成本、高投入，而(ér)后期的(de)绿色效益回报期又相对(duì)较长，绿(lǜ)色金融(róng)的大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带来的收益亦是可(kě)期待的(de)。以国内最早发力绿色金融业务(wù)的兴业银行为例，该(gāi)行2023年年末的公司绿(lǜ)色金融客户(hù)较上年(nián)年末增长(zhǎng)17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客户(hù)主营范围符合绿色产业指(zhǐ)导(dǎo)目录）较上(shàng)年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规(guī)模(mó)超过2000亿元，户均配置(zhì)产品3.4个，高于整体企金客(kè)户平均水(shuǐ)平(píng)，绿色金融客户的综(zōng)合效益(yì)不断提升。

从整个金融行业来(lái)看，绿色(sè)金融(róng)从最早的自愿(yuàn)、自主经营模式，已然(rán)成为各家(jiā)自上而下把握创新的风口所在。自(zì)2020年开始，诸如(rú)气候(hòu)风险(xiǎn)压力测试等内容便频繁(fán)出现在各大(dà)中资银行(xíng)的年报和清(qīng)单当中。这表明，金融业面对挑战，正快马加鞭采取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务不难(nán)发现，各家银行首先从战略上早已重视，并(bìn上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富g)逐步加强绿色(sè)金融的布局。在体制机制方面，设立绿色金融(róng)委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿色金融专职机(jī)构等；在激励机(jī)制上(shàng)坚持考核引导(dǎo)，将绿色金融纳入考核指(zhǐ)标体系；在资源(yuán)配置方面，针对行业项(xiàng)目融资需求，配置(zhì)专项信贷资源。

在战(zhàn)略层面，交通银(yín)行构建“2+N”绿色金(jīn)融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具体到“十(shí)四五”期末，该行绿色贷款目标为余额(é)不低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类(lèi)绿色金(jīn)融专项政策，包括组织(zhī)架构(gòu)、业务管理(lǐ)、支持工具、细分行业、产品集(jí)成、审批政策、考核评价、区域发展等。

在试点机构方面，邮储(chǔ)银行将(jiāng)北京市门(mén)头沟区滨(bīn)河绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年年末(mò)，该支(zhī)行绿色(sè)信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷(dài)资(zī)产规(guī)模的93.58%，较上年年末提(tí)高了56个百分点。在(zài)绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济资本计量差异化政策，扩大绿色金融经济资本计量(liàng)范围(wéi)，针对绿色金融等业务设置90%经济资本调节系数；为(wèi)具有显著碳减排(pái)效(xiào)益的绿色项目(mù)提供优惠利率，对绿色信贷、绿色债券(quàn)给予15个内部资金转移(yí)定价基点的优惠(huì)。

“考(kǎo)虑(lǜ)到绿色贷(dài)款执行情况纳入MPA评估体(tǐ)系、绿色碳(tàn)减排工具等结构性工具支持下绿色贷款盈利性(xìng)有所(suǒ)提(tí)高、资产质量继续占优，且银行压降高环境风险行业贷款(kuǎn)敞(chǎng)口让出信贷融资需求缺口(kǒu)，未来绿色贷款有望继续保持高增长。”中金公司银行业团队曾(céng)于2023年年初预测，预计未来10年绿色(sè)贷款将成为(wèi)增(zēng)速(sù)最快的贷款(kuǎn)类型之一。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额复合增长率或将(jiāng)达到21%，成为增速最快的(de)贷款类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年(nián)均新增贷(dài)款(kuǎn)约12万亿元；绿色贷款余额(é)占比或将由(yóu)2021年的8%上升到2032年(nián)的24%，超过(guò)房地产贷款（包括按揭和对公贷款）；增量上，10年(nián)后绿(lǜ)色贷款(kuǎn)增(zēng)量(liàng)占比可(kě)能达到(dào)37%，超过基(jī)建(jiàn)成为(wèi)第一大贷款类型。

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