AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款

文｜王冠然 任杰 廖原 中信证券研究

AI应用产(chǎn)品
大(dà)盘流量持续快速提(tí)升(shēng)，我们(men)认为AI底层能力更强、生态(tài)更(gèng)多元、成本(běn)更低的背景下，爆款AI应用的出现只(zhǐ)是时间问题。因此，我们建议持续(xù)关注AI应用行业，关(guān)注未来(lái)爆款AI应(yīng)用的进(jìn)程(chéng)。具备AI基础(chǔ)能力，同时又有应用场景的(de)平台(tái)性公司值得重点关(guān)注；同时建议关注各类AI应用细分行业相应公司。

▍AI应用全景：海(hǎi)外领跑，国内快速追赶。

AI应用产品大盘流(liú)量持续快速提升(shēng)，现阶段海外AI产品的流量(liàng)盘明显高于国内，但(dàn)是国内和出海以更快的速度追赶，根据AI产品榜数据(jù)，2024年5月AI产品全(quán)球市(shì)场的上榜访问量(liàng)年增幅为41.2%，国内市场年增幅为628.8%。目前AI应用已经渗透到多元化的细分行业(yè)，应用最为(wèi)广泛(fàn)的AI应用(yòng)品类分别是(shì)对话式模(mó)型、搜索引擎、设(shè)计工具、角色生成（AI陪伴）、写作生成，全方位赋(fù)能用户(hù)工作 、学(xué)习、娱乐(lè)等方面，并且增长趋势向上。AI应用行业虽有竞争，但是目(mù)前仍在商(shāng)业(yè)模式探索早期并处于增量市场状态，AI应(yīng)用产品百花齐放。

▍AI应用分析：品类丰富，生态(tài)蓬(péng)勃发展：

①对话式大模型：海外访问量相对更高的是Chatgpt、Gemini和Claude三大模型，其中Chatgpt一枝独秀；国内
大模型产品之间差距没(méi)有海(hǎi)外明显(xiǎn)，网页端(duān)Kimi、文(wén)心一言、通义千问领先，App端豆包、文心一言、Kimi、天工AI领先，规模最大的是豆(dòu)包，增(zēng)长更迅猛的是Kimi，竞争仍在持续。

②AI搜索：流量增(zēng)长较快，根据AI产品榜，2024年(nián)5月搜索引擎的AI产品上榜访问量为16.30亿，排名第二，对话式大模型 与AI搜索融合，增加了大模型产品的(de)功能，扩展了使用场景，提升了(le)用户使用粘性，利于AI应用的流量(liàng)增长(zhǎng)。

③AI效率工(gōng)具：主流产品(pǐn)功能(néng)涵盖写作/校对/改写、PPT制作、白板(bǎn)协作、翻译、语(yǔ)音(yīn)转文字等；国内海外更受欢迎的(de)AI效率工具都是白板协作类和翻译类产品。

④AI聊天/陪伴：海外CharacterAI流量领跑，根据 非凡产研，AI产品榜(bǎng)aicpb.com和Similar Web的数据，2024年(nián)7月(yuè)CharacterAI网页端访问量达2.1亿次(cì)，保持(chí)环比增长势头；国(guó)内的星野增长趋势同样亮眼；AI聊(liáo)天/陪伴类产品的共(gòng)性是(shì)用户粘性非常高，拥有
远高于其他AI应用产品的人均使用时长，根据极光月狐数据(jù)，星野App日人均使用时长突破
过100分钟/日的大关，7月(yuè)稳定在60分钟水平，并(bìng)在8月增(zēng)长至70分钟以上水平(píng)。2024年8月CharacterAI被(bèi)谷歌(gē)收(shōu)购，目前变现(xiàn)能力较弱或为公(gōng)司寻求被收购的原因，但是我(wǒ)们认为AI聊天/陪伴作为(wèi)起(qǐ)步探索(suǒ)，未来AI娱乐形(xíng)式有望更加丰富；文字类的AI娱(yú)乐形式已(yǐ)经获得如(rú)此高粘性，随着AI能力的提升，未来AI娱乐形式进一步升维到图像、视频、游戏等，厂商有望开发出更(gèng)加爆款、高粘性、高(gāo)付(fù)费意愿的AI应用品类。

⑤AI设计(jì)和图片、音频和视频生成
：国内AI设计类和AIGC图(tú)像产品更多，海外AIGC图像、音频访问量更大。

▍AI多模态进展：国内AI视(shì)频应用能(néng)力和影响力提(tí)升。

从(cóng)Sora起，DiT被AI视频模型广泛应用，集Diffusion和(hé)Transformer优点之(zhī)大成，快手可灵、PixVerse等(děng)效果出众的AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款AI视频模型也(yě)采用DiT架构。以快手可灵为代表的国产AIGC视频大模(mó)型能力和效果(guǒ)强(qiáng)大，并快(kuài)速起量，在质量(liàng)保
证的同时价格(gé)也(yě)优于海外视频模型，有望(wàng)在国内外抢占先机。AI视频在影视(shì)、短视频、游戏、营销、教育等落地场景更丰富且深入，建议持(chí)续关(guān)注。

▍端侧AI进展：模(mó)型和硬件快速发(fā)展。

一方面(miàn)训练精度提升和架构创(chuàng)新优化，带(dài)动轻量化模(mó)型(xíng)性(xìng)能提升，十亿(yì)级参数(shù)模型性能可击败大几(jǐ)个数量(liàng)级参数的模型(xíng)。同时支持端侧AI的硬件产品陆续发布，AMD、高通均有超过微(wēi)软Copilot本地运行40 TOPS算力条(tiáo)件(jiàn)的芯片。目前十亿级参(cān)数规模(mó)的轻量化小模型如苹果端侧模型、Phi-3等已经可以(yǐ)在移动、PC端进行使用。此外，AI硬件有望进一步(bù)延伸至AI Pin、AI眼镜等(děng)AIoT设备
。端(duān)侧(cè)AI的意(yì)义在(zài)于提升(shēng)AI应用经济性，拓展AI应用(yòng)使用场景，如离线(xiàn)场景(jǐng)、智能AIoT设备等。

▍AI行业应用：消费(fèi)、金融(róng)、制造、能源、农业(yè)、医学等领域(yù)均有较(jiào)大应用潜力。

在AI能力提(tí)升和端侧AI发(fā)展的背景下，AI应用将不仅局(jú)限(xiàn)于PC或移动端等线上场景，而AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款同时具备在线下行业端的(de)应用潜力，包(bāo)括消(xiāo)费(fèi)、金融、制造、能源、农业、医学等领域。以农机自动驾驶为例，中信证(zhèng)券研究部智能互联组预测，2024-2030年中国农机自动驾驶系统市(shì)场(chǎng)增量(liàng)超450亿元。

▍风险(xiǎn)因素：

AI大模型和多模(mó)态能力研发进展不及预(yù)期风险；AI应用生(shēng)态发展不(bù)及预期(qī)，导致AI应用爆款落地慢于预(yù)期风(fēng)险；AI商业(yè)化变现(xiàn)不(bù)及
预期难以支持AI应用(yòng)商业(yè)模(mó)式风(fēng)险；国(guó)内和(hé)海外政策监管趋严以及地缘(yuán)政治问(wèn)题加(jiā)剧风险；AI应(yīng)用行业竞争加剧风险AI应用的质量、版权、舆论(lùn)等风险；AI硬件升级(jí)速度较慢导致端侧AI发展(zhǎn)不及预期风险；宏观经济和消费(fèi)复苏不及预期影响AI应用消费意愿风(fēng)险等(děng)。

▍投资策略：

我们(men)认为AI底层能力更强、生态更多元、成(chéng)本更低(dī)的背景下，爆款AI应用的出现只是时间问题(tí)。因此，我们(men)建议持续关注AI应用行业，关注未来爆款AI应用的进程。其中具(jù)备AI基础能力，同时(shí)又有应用场景的平台性公司(sī)值得重点关注；建议关注(zhù)各类AI应用细分行业公司(sī)，以及消费、金融、制造、能源、农业(yè)、医学(xué)等行业具有AI改造潜力的子行业及公司。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款