4月22日，半导体芯片股盘中震荡(dàng)走高，南芯科技涨超10%，裕太微、艾为电子(zi)、雷电微力、纳(nà)芯微涨逾7%。券商中国记者梳理(lǐ)发现，随(suí)着2024年公(gōng)募(mù)基金一季报陆续发布，多(duō)个基(jī)金(jīn)经理认为(wèi)当前的A股仍处于(yú)底部震荡区间，冯(féng)明远 、李晓星、莫海波等(děng)多个基金经理(lǐ)的(de)产品加仓(cāng)芯片、AI股。

基金(jīn)经理莫海波认为，2024年(nián)是 AI应用的元(yuán)年。李晓星则认为，现阶段AI投资具有一定主题性，需要精(jīng)选业绩可持续兑(duì)现的个股(gǔ)。投资老将冯明远同(tóng)样看好半导体行业的投资机会，重仓了包括兆(zhào)易创新、TCL科技、复旦微
电
等个股。

一季度调仓路(lù)径出炉：多只基(jī)金(jīn)加仓半导体(tǐ)、AI股

近日，已有(yǒu)银华基金、万家基金、信(xìn)达澳亚基金、睿远基金等多家公司发布(bù)旗下基金全
部或(huò)部分(fēn)一季报，季报(bào)显示，半导体、AI依旧是多个基金经理看好的赛道，已有多位明星(xīng)基金经理在该季度加仓半(bàn)导体、AI概念(niàn)股(gǔ)。

万家(jiā)基金明星基(jī)金经理莫海波的万家品(pǐn)质生活A一季度财报中披露最新持仓显示，前三大重仓(cāng)股为新易盛(shèng)、寒武(wǔ)纪-U、科(kē)大讯飞，持仓市值分别为2.26亿元、2.24亿元、2.23亿元。

券商(shāng)中国(guó)记者(zhě)梳 理发现，莫(mò)海波加仓多只(zhǐ)半导体、AI概念(niàn)股，与上(shàng)季度相比，半导体龙(lóng)头海光信息、AI概念科大讯飞获加仓，其中海(hǎi)光信(xìn)息加仓幅度达65.25%。而中科曙光、荃银高科分别遭(zāo)减仓146.15万股、33.11万股(gǔ)，CPO概(gài)念龙(lóng)头中际旭创新晋十大重(zhòng)仓股。Wind数据显示，截至4月18日，莫(mò)海波最近1年的回报率为-14.807%，最近(jìn)三个月的回报
率为18.742%。

耿嘉洲管(guǎn)理的万(wàn)家人工智能A最新披露的持仓显示，前三(sān)大重仓股为(wèi)天孚通信(xìn)、寒武纪-U、新易
盛。与上季度(dù)相比，兴森科技获加仓335.55万(wàn)股，加仓幅度为(wèi)49.29%。科大讯飞、中科曙光新晋(jìn)十大重仓股(gǔ)。

张帆管理的(de)华(huá)夏新兴成长A前三大重仓股分(fēn)别 为北方华创(chuàng)、东方电缆、中微公司(sī)。与(yǔ)上季度相比，京东方(fāng)A、立讯精密(mì)、东方电缆、北方华创、中微公司(sī)获加(jiā)仓711.97万股、150.7万股、108.74万股(gǔ)、22.88万股、19.51万(wàn)股。

招商优势企业A一季报显示，前三大重仓
股(gǔ)为浪潮信
息、兆(zhào)易(yì)创新、寒武(wǔ)纪-U。与上季度相比，兆易创新、浪潮(cháo)信息、同花顺获加仓240.01万(wàn)股、50万股、45万(wàn)股。紫金矿业、光线传媒、药明康德、哔哩哔哩(lī)-W、美图公司、泰格医药新晋十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

加仓芯片、AI股！基金一季度调仓出炉，冯明远、李晓星、莫海波这样操作

银华基金(jīn)明星基金经理李晓星在(zài)管的银华心怡灵活配置(zhì)混合A前十大重(zhòng)仓股(gǔ)新增中通快递(dì)-W、东方财富、盐湖股份、中矿资源；其中汇川(chuān)技术持仓占比4.09%，为该基金第一大(dà)重仓股；伊利股份、江(jiāng)丰电子、中芯 国际等(děng)退出前十大重仓(cāng)股 。

信澳基金投资(zī)老将冯明(míng)远同(tóng)样看好半导体行业的投资机会，他所管理的信澳智远三年持有期A持仓主要是以电子、机械、新能源、汽车行业为主，重仓股包括兆易(yì)创新、TCL科技、复旦微电、德明利、江(jiāng)波龙等个股。广发基金刘格菘调仓换
股方面，对半导体及(jí)新能源车等行业维持了一定(dìng)仓位的配置(zhì)，中微公司及恒铭达新进广发多元新兴前十大(dà)重仓股，这两家都是半导(dǎo)体(tǐ)龙头公司。

产业和业(yè)绩兑现是关 键，基(jī)金经理看好半导体(tǐ)、AI

4月22日，半(bàn)导体芯片股盘(pán)中震荡走高再次点燃该板块(kuài)的市场热度，南芯科技涨(zhǎng)超10%，裕太微、艾为电子、雷电微力、纳芯微涨逾7%。多个重(zhòng)仓半导体、AI的基(jī)金经理在一季报中发声，长期看好行业的业绩兑现利好。

“总体来说，二级市场在经过(guò)一段时间的(de)调整后，相关风险已经得(dé)到(dào)充分释放，绝(jué)大部分标(biāo)的已经进入到了估值底部，伴随宏
观经济的逐步上行，其对于大(dà)盘并不悲观。”李晓星在(zài)一季报中 表示。

分行业(yè)来看，战略性新兴产业是加快发(fā)展新质生产(chǎn)力的关键，李晓星看好高水平科技自立(lì)自强的(de)半导体、国防科技等领域。全球半导体以存储价(jià)格(gé)上涨为标志迎来需求复苏，除(chú)AI带来主要增量外，其它下游均呈现温和(hé)复(fù)苏特(tè)征，消费类率先进入补库存周期，工业(yè)、汽车(chē)类需(xū)求(qiú)见底。继续看好国(guó)产化方向(xiàng)，国产替代进入深水区，国 内头部晶(jīng)圆(yuán)厂(chǎng)新一轮扩产背景下(xià)，看(kàn)好先进制程突破带动的设备、材料、零(líng)部件投(tóu)资机会，阶段性关注国产算力(lì)芯片。

生成式AI是过去一(yī)年(nián)最大的科技(jì)热点，李晓星表示中长期(qī)看好AI产业浪潮的发展前景，投资上相比于去年从0到1的宏大叙事，今年要更多看到 产业和业绩的兑现。算力端的业绩兑现周(zhōu)期最早，海外算力预期已相对较满，国内算力(lì)从可用到好用，政策扶持下受益于国产化。长期看随着算力成本逐步降低，越(yuè)来越多的大模型开(kāi)源，应(yīng)用端是后续(xù)产业重要看点。客观说(shuō)现阶段AI投资具有一定(dìng)主题性，需要精选业绩可(kě)持续兑现的个(gè)股。

莫(mò)海波认 为，当前A股整体(tǐ)估值依然处于较低区间，未来A股指数(shù)有望维持震荡向上格局。莫海波在市场调(diào)整时加大了AI的(de)配(pèi)置，在市场1月下旬的反弹中收益明显，目前前二大持(chí)仓行业分别为AI产(chǎn)业链(liàn)、农林牧渔(yú)。

“AI行业我们持续看好，今年预计
是AI应用的元(yuán)年，未来(lái)需要重点跟(gēn)踪行业变化。AI大语言
模型（含多模态）相关事件、文本视频、AI硬件和算力等角度保持(chí)密切跟进。”莫海波(bō)表示，市场预计OpenAI在今年夏季发布GPT-5，性能将大幅跃(yuè)升，有望进一步推动OpenAI营(yíng)收增长。

对于2024年的投资(zī)机会，东吴基金刘元海表示，“我们仍然相(xiāng)对看好受益于AGI通用人工智能技术发展的科(kē)技股投资机会，2024年AI产业发展速度或将超出预期。从投资主线看，二季度我们相对(duì)关(guān)注受益(yì)AGI技术(shù)发(fā)展的(de)三大方向(xiàng)投资机会：AI算力和应(yīng)用、电子半导体以及汽(qì)车智能化。”

责编：王(wáng)璐璐‍‍‍

校对：姚远(yuǎn)