太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉

　　机构不断上(shàng)调减肥药的市场规模预期。

　　花旗(qí)银行恢复对礼来的评(píng)级

　　据(jù)媒体报(bào)道，在(zài)评(píng)级暂停一段时(shí)间后，花旗银行恢(huī)复了对减肥(féi)药巨头礼来的评级，给予“买入”评级，目标价1060美(měi)元/股(gǔ)，理由(yóu)是(shì)看好该公司的(de)GLP-1产品线销售额前景，其中包括其(qí)畅销的有着(zhe)“减肥(féi)神药”称(chēng)号畅销减肥药物Zepbound，该药物的核心(xīn)成分为替 尔泊(pō)肽（Tirzepatide）。

　　分析师PeterVerdult的看涨观点基于对替尔泊(pō)肽（近期至中期）的预测上调；替尔泊肽分别以Mounjaro和Zepbound命名用于治疗糖尿病和肥胖症。

　　不仅如此，摩(mó)根大通(tōng)表示，将礼(lǐ)来的目标价从(cóng)1050美元/股上调至1100美元(yuán)/股，维持“增持”评级。

　　此外(wài)，9月太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉12日，礼来表示已经(jīng)完成了耗资8亿(yì)美元的Kinsale工厂扩建工程(chéng)，以增加其肥胖和糖尿病药(yào)物Mounjaro和Zepbound的产量(liàng)。

　　在全球范(fàn)围(wéi)内，肥胖问题日益严峻，且肥胖(pàng)作为一(yī)种慢性疾
病，还会增加糖尿病、心血管疾病、高(gāo)血压以及癌症等疾病的患病风险。GLP-1类减肥药具有独特的作用机制及良好的减重表太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉现，近年来在全球范围内(nèi)持续热销，各(gè)大公司也(yě)在(zài)加大研发投入(rù)。

　　减肥(féi)药产业将达

　　千亿美元(yuán)市场规(guī)模(mó) 

　　根据诺和诺德(dé)官网数据，2024年(nián)初，仅诺和诺(nuò)德的减重产品的市占率就高达88%。随着礼来双(shuāng)靶点(diǎn)减重产品替尔泊肽和其他GLP-1减重产品的快速放量(liàng)，未来(lái)全球减重市场，仅GLP-1药物占(zhàn)比预计(jì)将超过(guò)95%，GLP-1药物的减重市场也基本等同(tóng)于整体减重药物市场 。

　　事实上，鉴于GLP-1药物开发多适应(yīng)症的发展前景，机 构也(yě)在不断上调减肥药(yào)的市(shì)场规模(mó)预(yù)期。

　　花旗(qí)银行将2035年(nián)的预测规模从之前的550亿美元提升到了710亿美元(yuán)。摩(mó)根士丹利(lì)、贝伦贝格分别预期全(quán)球2030年全球减肥药规模将达到770亿美元、850亿美元；而摩根大通、高盛、贝莱德等机构将减肥(féi)药市(shì)场规模提升至千亿美元。

　　仅考虑减重适应症，高盛的分析团队将全球2030年的减肥(féi)药市场(chǎng)规模从2023年底的1000亿(yì)美元上调至1300亿美元。

　　对于国内市场而言，招商证券预(yù)测2030年国内GLP-1药物减重(zhòng)适应症销售规模有望(wàng)超200亿元(yuán)。如(rú)果再考虑到本身(shēn)2型糖尿病(bìng)和(hé)未来GLP-1药物在其他适应症上的需求。国(guó)际市场(chǎng)规模有望达2000亿美元，国内市场规模也将达到500亿元。

　　在市 场蓬(péng)勃发展的背景下，国内相(xiāng)关医药(yào)上(shàng)市公 司也在积(jī)极布局。据证券(quàn)时报·数(shù)据宝统计，A股46只减肥药(yào)概念股中(zhōng)，有多只(zhǐ)个股在(zài)减肥药领域取得新进(jìn)展。

　　泰恩康近期(qī)在投资(zī)者互动提问时表示，Semaglutide司美格鲁肽原液（API）正按计划推进(jìn)中，预(yù)计今(jīn)年(nián)三季度实现生(shēng)产销售。

　　通化东宝的合作(zuò)产品THDB0225注射液在中国(guó)内地已完成(chéng)I期临床试验，通化东宝(bǎo)已启动中国(guó)III期临床试验，并(bìng)成功完成首例患者给药。

　　万邦医药目前有减肥药相关的项目，现(xiàn)已开发出(chū)司(sī)美格鲁肽的样本分析方法。

　　丽珠集团的司美格鲁肽降糖适应症已报产，减肥适应(yīng)症准备启动入组。

　　机构扎堆看好13只高增长概(gài)念股

　　国盛证券研报表示，GLP-1产业链整体经
历了一轮上涨回调再(zài)启(qǐ)动的大行情，由于其(qí)减肥药的海(hǎi)外及国内(nèi)市场整(zhěng)体量级较大(dà)，并认为后续仍可能存在(zài)多波行情。产业链在大行情中前景(jǐng)可观。

　　上半(bàn)年(nián)业绩方(fāng)面，诺泰生物、德展健康、科兴(xīng)制药、甘李药业、奥锐特实现翻倍增长。

　　诺(nuò)泰生物上半年净利润增长超(chāo)400%。公(gōng)司(sī)多肽类产品管线丰富，涵盖众多多肽类知名品种，并向下(xià)游制剂和新药研发延伸，开(kāi)发GLP-1单靶(bǎ)点、多(duō)靶点的降糖减
肥药(yào)。

　　德展健康上半年(nián)扭亏为盈，公司现阶段对于司(sī)美格鲁(lǔ)肽的布局规划为“原料药+制(zhì)剂”。

　　今(jīn)年以来，机构调研家数超百家的个(gè)股(gǔ)有14只，包括华东(dōng)医药、爱美客 、丽珠集团及博(bó)瑞医药（维权(quán)）等。

　　华东医药(yào)年(nián)内获近530家机构调研。公司在近期的(de)机构调研中透(tòu)露，自主研发的口服小分子GLP-1受体激动剂HDM1002，截(jié)至2024年8月，已完成用于超重或肥胖人群的体重管理适应症Ⅱ期临床研究全部入组，预计于(yú)2024年四季度获得顶线结(jié)果。

　　丽珠集团表示司(sī)美格鲁肽注射液(yè)II型(xíng)糖(táng)尿病适应症已报产，减重适应症已(yǐ)启动Ⅲ期临床。

　　多只减肥药概念股获机(jī)构看好。据数据宝统计，根据3家以上机构一致预测，2024年、2025年净利润增速均超20%的概念股有13只。

　　截(jié)至目前，上述概念(niàn)股中，蓝晓科技、奥锐特、爱(ài)美客、瑞联新材和(hé)阳光诺和滚动市盈率低于30倍(bèi)；科兴制药、美迪西(xī)、阳光(guāng)诺和年内股价回撤超(chāo)50%。

　　责编：何予(yǔ)

责任编辑：石秀珍 SF183

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