光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今(jīn)年以来，债(zhài)券(quàn)市场延续火热，尽(jǐn)管近期债市出现小幅波(bō)动，但在经济基本面(miàn)恢复仍需一定时间、美国即将启动降息周期等背(bèi)景下，债市向好(hǎo)的核心逻辑未变。截至8月28日，今年以来债券基金(jīn)整体表(biǎo)现不(bù)俗，且新(xīn)发规模持续增加，目前已突破10.67万亿元，较今年一季度(dù)末增长了1.37万亿元。^①

值得一提的是，今年以来光大保德信基金旗(qí)下多只固收(shōu)产品表现抢(qiǎng)眼，有(yǒu)8只债(zhài)券基金收(shōu)益率超3%，最高涨幅近4.50%。^②

具体来看，其中6只(zhǐ)产品均由光大保德信基金信(xìn)用纯债投资部总监李怀定管(guǎn)理，他博士毕业于复旦(dàn)大学(xué)经济学(xué)专业，毕业后一直从事固收领域的研究与(yǔ)投资，到目前已从业17年，实(shí)际(jì)组合管理经(jīng)验(yàn)超8年，从业经历涵盖卖方、险资及买(mǎi)方(fāng)，曾管理过养老(lǎo)金组(zǔ)合，具备大(dà)资金管理能(néng)力。其管理的(de)光大尊(zūn)裕是一只中长期纯债基金，近三年收益率为(wèi)15.63%，远超同(tóng)期业绩基准6.26%的表现，超额收益为9.37%，位于同类前6%，且荣获(huò)银河三年期(qī)五星评级；管理的另一只纯债基金(jīn)光大尊颐，近(jìn)一年(nián)回(huí)报跻身同类前9%，也荣(róng)获了同期银河证券(quàn)五星认证。截至今年6月末，李怀定管理的5只产品任职以来(lái)年化回报均超3%，其中光大尊(zūn)裕任职年化回(huí)报(bào)近5%，展(zhǎn)现出较为优秀的(de)主动管理能力。^③

其余2只均由光大(dà)保(bǎo)德信(xìn)基金宏观策略负责人邹强担纲，其中(zhōng)光(guāng)大中债1-5政(zhèng)金债(zhài)是一只(zhǐ)被动指数型基金，今年以来回报(bào)为3.32%。他管理的另一(yī)只产品光大尊(zūn)利(lì)，今年(nián)以来(lái)业绩(jì)也(yě)达到(dào)了3.38%。基金经理邹强毕业于(yú)复旦大学金(jīn)融学，深(shēn)耕债市研究超8年，组合管理(lǐ)经(jīng)验近4年，擅长(zhǎng)宏观策略(lüè)研判，以开阔的视野发掘大类资产的市场机会。

（注：光大中债1-5政金债、光大尊利(lì)同期业绩(jì)基准分别为2.55%、3.04%）

据悉，自成立以来(lái)，光大保德信基金始终(zhōng)秉持(chí)“德(dé)信为本、客户至上、携手共(gòng)进、追求(qiú)卓越”的企业文化，始终坚持客户利益至上，以匠(jiàng)心精神打磨产品，以持续为客(kè)户创(chuàng)造价值为不懈追求。根据海通证券(quàn)显示，截至(zhì)6月末，公司固收绝对收益近五年排名全行业前8（8/117）。^④

展望后市，光大保德信基金表示，从基本面来看，8月票据利率仍处低位(wèi)，显示信贷需求偏弱，后续(xù)财政支(zhī)出进度或有一定加快；通胀方面，生产端通胀或持(chí)续处(chù)于较低区间；从资金面来看(kàn)，9月是政府债供给高峰，预计央行(xíng)仍会维持流动性，若后续MLF（中期信贷便(biàn)利）加量，资金面紧张状态将有所缓和。1年期AAA存单利率或仍将在 1.95%左右震荡(dàng)，或对(duì)资金价格下行产生一定约束；从货币政(zhèng)策(cè)方面来看，下一阶段货币政策(cè)或延续(xù)宽松，但增量政策力(lì)度可能较(jiào)为(wèi)温和。

综上来看，债(zhài)市或(huò)仍有波动，交投情绪有待回暖，后续政策利率如果有所(suǒ)调降或有望打开中短端利率下行(xíng)空(kōng)间，在此情况下，长债利率也存在一(yī)定下行空间。因此，对债券(quàn)市场仍保持(chí)中性(xìng)偏乐观的(de)态度。（CIS）

数据来(lái)源：①新(xīn)发(fā)债券基金规模来源(yuán)于基金公开信息，时间周期为2024.03.31-2024.08.29,2024年一(yī)季度末规模为9.30万亿元(yuán)；

②今年以来业(yè)绩及业绩比较基准已经托管(guǎn)行(xíng)复(fù)核，截至(zhì)2024.08.01，光大尊(zūn)颐、光大纯债A、光大尊丰、光大中(zhōng)债(zhài)1-5政金债A、光大尊裕、光大恒利(lì)A、光大睿(ruì)阳A、光(guāng)大尊(zūn)利今年(nián)以来业绩及业绩比较基准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯(chún)债(zhài)的(de)业绩基准为中债综合财富（总值）指(zhǐ)数收益率×90%+一年期定期存(cún)款利率(lǜ)（税(shuì)后(hòu)）×10%，光大恒利的业绩基(jī)准(zhǔn)为中证全债指数收益率(lǜ)，光(guāng)大中债(zhài)1-5金融债的业绩基准为中债-1-5年政(zhèng)策性金融债指数收益率(lǜ)*95%+银行活期(qī)存款(kuǎn)利率(税(shuì)后)*5%，其(qí)余(yú)均为中债总全价指数收益率；

③近三年业(yè)绩及业绩比较基准来源于定期(qī)报告，截(jié)至2024.06.30，同(tóng)类排名来(lái)源于银河证券，截至2024.06.28，光大尊裕近(jìn)三年排名为23/407，光大尊(zūn)颐近一年排名为50/616，同(tóng)类均为(wèi)定开纯债债券(quàn)型基金；五星评(píng)级来源于银光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%河证券，截至2024.06.28，五(wǔ)星评级与(yǔ)同类排名一致；任职以来回报及(jí)业绩比较基(jī)准(zhǔn)已(yǐ)经(jīng)托(tuō)管行复核，截至2024.06.30，光(guāng)大恒利、光光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%大(dà)尊丰和光大尊裕的任职日期为2021年7月10日，光大纯债的任职日期为2021年11月30日，光大尊颐的任职日期为2022年9月28日，上述产品的任职回报(bào)/同期(qī)业(yè)绩(jì)基准(zhǔn)/任职年化回报分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年化回报 = （1+任职以来回报）^（1/任职以(yǐ)来年数）-1；

④公司(sī)固(gù)收排名来(lái)源于海通证券研究所(suǒ)金(jīn)融产品研究(jiū)中心，基金权益及固定收益类资产业绩(jì)排行榜，截至2024.06.30。

重要提示：李怀定先(xiān)生，复旦大学经济学博士(shì)学位。2007年7月至2007年11月任(rèn)职华泰证券股(gǔ)份有限公司固定收益部；2007年(nián)11月至2009年(nián)7月在光大证券股份有限公司担任债券分析师；2009年7月(yuè)至2012年5月在国信证券股份有限公司担任经(jīng)济研(yán)究所(suǒ)高级分析师；2012年5月至2018年8月在汇添富基金管(guǎn)理股份有限公司历任固定收益投资部高级分析师、债券基金(jīn)经理助理、债券基金经理；2018年8月至2021年5月在(zài)长江养老(lǎo)保险股份有限公司担任(rèn)养老(lǎo)保障投资部/个人养老金(jīn)投资部(bù)固收投资经理；2021年6月加入光大保德信基金管理有限公司，现任固收管理总部(bù)固收研(yán)究团队联席(xí)团队长，2021年7月至2024年1月担任光大保德信(xìn)吉鑫灵活配置混合型证券投资基金（已清盘）的基金经(jīng)理，2021年(nián)7月至今担任光大(dà)保德信恒利纯债债券型证券投资基金(jīn)、光大保德(dé)信尊裕纯债一(yī)年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信(xìn)尊丰纯债定期开放债券型发(fā)起式证(zhèng)券投资(zī)基金的基金经理，2021年7月至2023年4月担任光大保德信诚鑫灵活(huó)配置混合型证券(quàn)投资基金的基金经理，2021年9月至2024年1月担任光大保德信岁(suì)末红利纯债债券(quàn)型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2021年11月至今担任光(guāng)大保德信纯债债券型证券投资基金的基金经理，2021年12月至2023年3月担任光大(dà)保德信裕鑫混合型证券(quàn)投资基金(jīn)（已清盘）的基金经理，2022年9月至(zhì)今担任光大保(bǎo)德信尊颐纯债(zhài)一(yī)年定期(qī)开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月至今担任光大保德信睿阳纯债债券型(xíng)证券投资基金的基金经理，2023年7月至2024年(nián)7月担任光大保德信荣利纯债债券型证券投资基(jī)金的基金经理，2024年3月至今担任光大保德信鼎利(lì)90天滚(gǔn)动持有债券(quàn)型证券投资基金的基金经理。

邹强先生(shēng)，2011年本科毕业(yè)于山东大学数学学院(yuàn)，2014年获得复旦大学金融学的硕(shuò)士学位。2014年(nián)6月至(zhì)2015年(nián)12月在国家开发银行工作；2016年(nián)1月至2018年7月在平安养老保险股份(fèn)有限公(gōng)司担任宏观及债券策略助理研究员(yuán)、研(yán)究经理；2018年7月加入光大保德信(xìn)基金管理有限公司，历任债券(quàn)策(cè)略研究员，现任首(shǒu)席宏观债券策略分析师、固收管理总部固收研究团队联席团队长，2020年9月至今担任光大保德信晟利债券型(xíng)证券投资基金的基金经理，2021年(nián)3月(yuè)至今担(dān)任光大保德信安诚债券型证券投资基金的基金经理，2021年6月至今担任光大保德(dé)信永利(lì)纯债债券(quàn)型证券投资基金(jīn)的基金经理，2021年7月至今担任光大保德信(xìn)中债1-5年政策性金(jīn)融债指数证券投资(zī)基金、光大(dà)保德(dé)信尊泰三年定期开放债券(quàn)型证券投资基金的基金经理，2022年3月至2023年3月担任光大(dà)保(bǎo)德中短期(qī)利率(lǜ)债债券(quàn)型证券(quàn)投(tóu)资基金（已清盘）的基金经理，2022年6月(yuè)至今担任光大保(bǎo)德信尊利纯债一年定(dìng)期开放债券型发起(qǐ)式证(zhèng)券投资基金的基金经理，2023年6月至(zhì)今担任光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金(jīn)的基金经理。

风险提示：基金有风险(xiǎn)，投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招(zhāo)募说明书》、《产品资料(liào)概要》等法(fǎ)律文(wén)件(jiàn)。光大(dà)尊颐、光大纯债(zhài)、光大尊丰、光大(dà)尊裕、光大中债1-5政金(jīn)债、光大恒利、光(guāng)大尊利及光大睿阳的风险等级为R2（中低风险），适合风险承受能力C2（稳(wěn)健型）及以(yǐ)上的投资者。敬请投资者关注产品的风(fēng)险等级与自身风(fēng)险评级进行独立决策。本材料不构成任何法(fǎ)律文件或是投资建议或推荐。基金管(guǎn)理人承诺以(yǐ)诚实(shí)信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保(bǎo)证上述基金一定盈利，也不保证最低收益。上述基金的过往业绩、净值(zhí)高低、获奖情况及相关行业排名并不预示(shì)其未来业绩表(biǎo)现，基金管理人管理的其他(tā)基金的业绩不构成对上(shàng)述基金业绩(jì)表现的保证(zhèng)。本产品由光大保德信基金发行与管理，代销机构不承担产品投资、兑付(fù)及风险管理责任。

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