二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？

　　今年(nián)二季度共有7家上市银行(xíng)资(zī)产负债表环比收缩，分(fēn)别为工商银行、民生银行、农业银行、光(guāng)大银行、交(jiāo)通(tōng)银(yín)行、华夏银行和贵阳银(yín)行，其中民生(shēng)银行(xíng)资产、负债(zhài)规模(mó)相比去年末也出(chū)现收缩。

　　据界面新闻记者了解，此前上市银行在2017年前后也出现缩表，当时主要(yào)是同业资产(chǎn)、同业负债出现收缩，宏观背景则是金融去杠杆。而今年二季度(dù)缩(suō)表(biǎo)主要因为存贷款增长乏(fá)力甚(shèn)至收缩，宏观背景则是居(jū)民部门、企业(yè)部门加杠杆意(yì)愿不足，甚至居民部(bù)门还出现去杠杆。二(èr)季度缩表的另一影响因素(sù)是“手工补息”整改效果显现，“低贷高存”、“存贷双增”模式难以为继。

　　国家金融监管(guǎn)总局的最(zuì)新数据显示，今年(nián)7月末商业(yè)银行总资产(chǎn)361.1万亿，环比上月(yuè)下降1.1万亿，大行、股份行、城商行、农商行(xíng)都有不同(tóng)程度(dù)收缩，市场也高度关注未来银行缩表的可能性及影响。

　　上海(hǎi)金融与发展(zhǎn)实验室主(zhǔ)任曾(céng)刚表示，当前与2017年监管整治金融乱象时(shí)的缩表不同，这(zhè)是银行主动通过总量和(hé)结构调整应对息差收窄、提高经营效(xiào)率的手段。银行资产负债表(biǎo)既可能收缩，也(yě)可能(néng)扩张。如果未来产(chǎn)业端需求(qiú)回升，银行(xíng)信贷空(kōng)间增大(dà)，负债端也会有继续(xù)扩张的动能。此外，现在二季度环(huán)比下行，但是同比、相(xiāng)比去年(nián)末商业银行的资产负债表还是扩张的。

　　贷款增长乏力或(huò)收缩

　　商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业(yè)资产、发放贷款及垫(diàn)款、金融投资和(hé)其他资产组成(chéng)，其中(zhōng)贷款占比在(zài)六成左右。同业资产则包括存(cún)放同业和其他金(jīn)融(róng)机(jī)构款项、拆出资金和买入返售金融资产。

　　Wind数(shù)据(jù)显示，今年二季度共(gòng)有7家银行出现了季度环比缩表，分别为(wèi)工商银行、民生银行、农业(yè)银行、光大(dà)银行、交通银行、华夏银行和贵阳银行，相比一季(jì)度末它们(men)的资产规模分别(bié)减少4834.9亿(yì)元、1765亿元、1727.3亿元、1008.3亿元、601.8亿元、516.5亿元和100.5亿元。

　　其中工行、农行、交行资(zī)产端主要(yào)是买(mǎi)入返售金融(róng)资产收缩，尤其工行下降超万亿，农行降幅也接近万亿。买入(rù)返售是指两(liǎng)家金融机构之间按照协议约定先买入金融(róng)资产，再按约定价格于到期日将该(gāi)项金融资产返售(shòu)的行为，该业务项下的金融资产主要是银行承兑汇票、债券等高流动(dòng)性的金融资产。农行(xíng)在半(bàn)年报中解释称，主要是由于买(mǎi)入返售债券减(jiǎn)少。

　　“买入返售是管(guǎn)理短期流动性的(de)工具。大行一般是(shì)资金融出方，可能6月末中小(xiǎo)银行资金紧张程度(dù)有所缓解，向大行卖(mài)券融入资金减少，相应导致大行买(mǎi)入返售资产下降。”某股份行资产负债(zhài)部人士解读称。

　　而民生银行、华夏银行则主要因为贷(dài)款减少，其中6月末(mò)民生银行贷款余(yú)额相比去(qù)年末也(yě)有减少。“上半年同业和我行零售(shòu)贷款都遇到了(le)一定的压力，我行贷款下降主要体(tǐ)现在按揭贷款、信用卡方面。”民生银行副行长张俊潼在(zài)业绩会上表(biǎo)示(shì)。

　　张俊潼介绍(shào)，按揭规(guī)模的下降受到市场多重因素(sù)影响，上半年(nián)民生银行按揭投放同比下降9.22%，虽然(rán)提前还款金额有所下降，但总量依然维持(chí)在较高水平，投放量小于还款(kuǎn)量导致了按揭贷款余额的下跌。在信用卡方(fāng)面，受(shòu)整体(tǐ)市(shì)场交易额下降的(de)影(yǐng)响，民生银行信用(yòng)卡(kǎ)交易和贷款规模也出现(xiàn)一定下降。

　　此外，二季度(dù)光大银(yín)行贷款余额环比也有所下降。虽然二季度工(gōng)行、农行、交行、贵阳银行(xíng)贷款余额仍在增长，但增(zēng)量相比去年同期已大幅(fú)下降。这也是当前(qián)整个银(yín)行业(yè)面临的难题，也就是有效信贷需求不足，尤其是居民部门(mén)提前还款导(dǎo)致按揭贷款下降。

　　央行数据显示，6月末个人(rén)住房贷款余额37.79万亿，环比一季度末下降(jiàng)四千亿；二季度金融机构新增(zēng)贷款3.81万亿，同比少增1.32万亿。

　　“不是我们不愿(yuàn)意放贷，而是市场需求(qiú)不足。”前(qián)述股份行资产负债部人(rén)士表示，“我们目前的(de)策略是先压降票据等低收益资产，尽量保贷(dài)款，但是由于市场需求不足，贷(dài)款要保持增长也有(yǒu)难度。”

　　除了贷款(kuǎn)外，光大银行金融(róng)投(tóu)资、买入(rù)返售金融资产也出(chū)现下(xià)降(jiàng)，且降幅更大(dà)，其中(zhōng)金融投资减少707.5亿元。光(guāng)大银(yín)行可能(néng)在二季度牛(niú)市时择机卖(mài)出了一些债券，将浮盈变现。

　　光(guāng)大银行(xíng)首席财务官刘彦在该(gāi)行业绩会上表示，光大银行加强宏观经济形势的分(fēn)析和研究，强化债券组合的前瞻性、灵活(huó)性管理(lǐ)，提(tí)前(qián)配置，加强波段交易。上(shàng)半年光大银行配置债券和ABS超(chāo)二千亿，保持了较好的收益水(shuǐ)平，实现了投资收益(yì)及公允价值变动净损益100多亿元，同(tóng)比增长接近50%。

　　“低贷(dài)高存”、“存贷双增”模式(shì)远去

　　商业银行的负(fù)债端主要包括向中央银行(xíng)借款、同业负债、吸收存款、应付债券和其他负债，分别代表了(le)商业银(yín)行不同的资金来源：央行(xíng)、同业金融机构、实体非(fēi)金融部门、发行金融债，其中吸收存款占商业银行总负债的八成左右。同业负债包括同业存(cún)放、拆入资金、卖出回购金融资产。

　　前述7家上市(shì)银行资产下降的同(tóng)时(shí)负债也在(zài)下降。Wind数据显示(shì)，二季度(dù)工商(shāng)银行、农业(yè)银行、民生银(yín)行、光大(dà)银行、交通银(yín)行、华夏银行、贵阳银行资(zī)产规模环比分别下降了4713.8亿、2299.7亿元、1336.6亿元、1039亿元、536.5亿元、514.9亿元、103亿元。

　　分细项来看，六(liù)家银(yín)行的存款余额均出现下降，且大多构成负债下降的主要(yào)原因，其(qí)中民生银行存款余额相比去年末也下(xià)降，尤其对公定期存款下降幅度较大。

　　民(mín)生银行副行长石杰在该行业绩会(huì)上解释称，一是民生银行主动发力调结构(gòu)，逐笔压降高(gāo)价业务，在调整过程中(zhōng)出现阶段性规模波动；二是四五月以来，民生银行积极响应监管的存款自律要求，对新增业务(wù)全面回归自律，对存量超自律业(yè)务(wù)基本(běn)出清(qīng)；三是在回归自律背景下，客户存款向理财、同业存(cún)款等“搬(bān)家”趋(qū)势明(míng)显(xiǎn)。

　　实际上，在信用货币时代，是由贷款创造存(cún)款(kuǎn)，而非存款创造贷款。根据该理论，货币来源于银行资产扩张，而贷款是最具代(dài)表(biǎo)性的银行(xíng)资产，贷款创造存款因此而得(dé)名。其中(zhōng)，贷款不仅是字面所指的(de)贷款(kuǎn)，而(ér)是包括银行(xíng)发放信贷和买进资产等行为。

　　在贷款增长乏力或(huò)者(zhě)收缩时，今年二季度存款自然增长乏力或收缩。而二季度上(shàng)市银行存(cún)贷(dài)款余额下降(jiàng)还与“手(shǒu)工补息”整改这一特定的(de)监管因素相关。

　　“手工补息”是银行(xíng)对业务操作失(shī)误进行的勘(kān)误(wù)，即银行在存款计付利(lì)息过程中因特殊性、差异性计息需求，且在系统无法自动(dòng)完成结息的前(qián)提下，采用专用补充计息(xī)交易进行手工计(jì)息处理，但随着揽储压力加大，手工补息成为利率补贴的重(zhòng)要(yào)工具。靠着“手工补息”，一些企业获得的存款利(lì)率(lǜ)要高于贷款利率，进而出现“低贷高存”、“存贷双增”的模(mó)式，推升了(le)银行资产负(fù)债表规模。

　　今年4月，市场(chǎng)利率定价自律机制发(fā)布《关于禁止通过手工补息高息揽(lǎn)储、维护存款(kuǎn)市场(chǎng)竞争(zhēng)秩序的倡议》提出，银行应将手工补息纳(nà)入监测管理范围(wéi)，严禁通过事前承诺、到期手工补付息等方式，变相突破存款利率(lǜ)授权要求或(huò)自律上限。受此影响，部分(fēn)虚增的存(cún)贷款被“挤掉”。

　　前述股份行资产负债部(bù)人士举例称，之(zhī)前有分支机构(gòu)为(wèi)了(le)提高存款、完成考核目(mù)标，在企(qǐ)业(yè)存保证金或者存单后，指导企业开(kāi)票进(jìn)行贴现，然后再来存款，多做(zuò)几道，存款就上去了，票据计入贷款，贷款也上去了。企业也有利可图，因为手工补息后存款利率高，扣除贴现利息后仍(réng)有利可图，而现在(zài)不能二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？手工补息，账就平衡不了(le)，企业(yè)存贷款就出现下降。

　　“应该(gāi)说，存款自律机制的严格措施使我行存(cún)款规模受到了一(yī)定程度的‘阵痛’，但我行认为(wèi)这是非常好的结构调(diào)整(zhěng)机会。在(zài)这个阶段，我行继续坚持(chí)以客户(hù)为中心的‘稳规(guī)模(mó)、优结构、降成本’负债业务(wù)思路。”石杰表(biǎo)示。

　　缩表还是扩表？

　　据(jù)界(jiè)面新闻记者梳理(lǐ)，银行资产负(fù)债表收缩并非新现象，在此前也有出现，尤其是2017年前后。2016年6月-2017年12月，共有多家银行、10余个缩表样本。其中中信银行有3个(gè)季度缩表(biǎo)，民生银行、光(guāng)大银行有2个季度缩表，上海银行、江(jiāng)苏银行、无锡银行和张家(jiā)港行有1个(gè)季度缩表，主要是同(tóng)业资产(chǎn)、同业(yè)负债收(shōu)缩。

　　当(dāng)时缩表的原因(yīn)主(zhǔ)要是金融去杠杆：其一，流动性监管趋严，MPA考核、流动性(xìng)新规等(děng)引导银行对(duì)资产负债表进行调整，鼓(gǔ)励银行回归传统存贷业务，减少(shǎo)对同业拆入、同业存单的依赖；其二，官方(fāng)出台监管办法、加大打击力度，直指整顿非(fēi)标乱象和同业乱象(xiàng)。因股份行、头部城农商行同业业务较为突出，当时缩表的银行主要(yào)是(shì)股份行、头部城农商行。

　　在同业业务收缩的同时(shí)，商业银行更多回归贷款业务，以更高(gāo)的(de)收益率(lǜ)来弥补总资产增速的下降，从而保持(chí)稳(wěn)定的净(jìng)利润水平(píng)。现在看，当时短暂缩(suō)表后，银行(xíng)资(zī)产重新回到增长(zhǎng)轨(guǐ)道(dào)，营收和净(jìng)利润也保(bǎo)持增长。

　　而今年二季度缩(suō)表则呈现新的特点，主要是存贷款增长乏力或收缩(suō)，宏观背景是居民部门和企业部门加杠杆意愿不足，甚至居民部(bù)门还在(zài)去杠杆。从(cóng)银行类型看，国有大行、股份行、城商行都出现缩表。

　　国家金融监管总局数据显示，二(èr)季度商业银行总资产仍扩张了1.7万亿，股份(fèn)行、城商行、农(nóng)商行资产都在增长(zhǎng)，但大行资产收缩近3000亿。最新数据显示，7月商业银行总资产环比收缩1.1万亿，大行、股份行、城商(shāng)行、农商行都有不同程度的收缩。市场也高度关注未来银行缩表的可能性及影响。

　　前(qián)述股份(fèn)行资(zī)产负债部人士(shì)表示，银行信贷需求(qiú)短期内可(kě)能(néng)仍然不足，银行业仍将(jiāng)面临缩(suō)表的压力，在此背景下银行需(xū)要做好(hǎo)精(jīng)细化管理。

　　曾刚(gāng)则表示，银行资(zī)产负(fù)债(zhài)表既可能收缩，也可能扩张。如果未来产业(yè)端需求回(huí)升，银行信贷空间增大(dà)，负债端也会有继续扩张的动能。此(cǐ)外，现在二(èr)季度环比下(xià)行(xíng)，但是(shì)同比、相比去年末商业银行(xíng)的资产负债表还是扩张的。

　　不过随着经济增长放缓(huǎn)，银行(xíng)资产扩张速度(dù)也将放缓。曾刚表示，银行(xíng)资产扩张(zhāng)速度放缓是确定的，结构也开始调整，这也是银行应对当前经营(yíng)环(huán)境(jìng)的策略。

　　一是实体经济有效需求不足(zú)，银行缺乏信贷增长点，资产投放(fàng)难度加大。传统上高度依赖(lài)于信贷资金的房地产、地方融资平台等贷款“大块头(tóu)”逐渐调整，个人按揭、消费信贷(dài)需求不足，而科技创新等新动能领域贷(dài)款(kuǎn)需求短期内难以完(wán)全接续。

　　二是近年来贷款利率持续下(xià)行，银行负债端如何匹配资产端收益率下行、如何管理净息差(chà)是一个重(zhòng)要挑(tiāo)战。如果资产端信贷难以贷(dài)出(chū)去或者以合适的价格投出去，相应地银行对负债扩张的需求就会下降，同时优化(huà)负债结构，通过压降成本(běn)比较高(gāo)的负债，比如中长期存款，来降低(dī)整体资金成本。

　　“金融是一(yī)场马拉(lā)松，要有能力经得起长周(zhōu)期的考验，就必须准确把(bǎ)握我国(guó)新(xīn)发展阶段的历史方位，深(shēn)化对金融工作本质规(guī)律的认(rèn)识，摈弃(qì)‘以规模和(hé)速度论英雄(xióng)’的传统思维，更好统筹总量和结(jié)构、规模和效益(yì)、短期和长期、局部和全(quán)域、发展和安全，防止经营目(mù)标单一化、片面化、短期化，实现稳健(jiàn)、均衡、协调(diào)、可持续(xù)发展。”建行董事长张金良今年4月在业绩会上称。

责任编辑：曹睿潼

　　今(jīn)年二季度(dù)共有7家上市银行资产负债(zhài)表环(huán)比收缩，分别为工商(shāng)银行、民生(shēng)银行(xíng)、农业银行、光大银行、交通银(yín)行、华夏银行(xíng)和贵阳银行，其中民生(shēng)银(yín)行资产、负债规模相(xiāng)比去(qù)年末也出现收缩。

　　据界面新(xīn)闻记者了解，此前上市银(yín)行在2017年前后也出现缩表，当(dāng)时主要是同业资产、同业负债(zhài)出现收缩(suō)，宏观背景(jǐng)则是金融去杠杆。而今年二季度缩表主要因为存贷款增长乏(fá)力甚至收缩，宏观背景则是居民部门、企业部门加杠杆意愿不(bù)足，甚至(zhì)居(jū)民部门还出(chū)现去杠杆。二季度缩表的另(lìng)一影响因素是“手(shǒu)工补息”整改效果显现，“低贷高存”、“存贷双增”模式难(nán)以(yǐ)为继(jì)。

　　国家金融监管总局的(de)最新数(shù)据显示，今年7月末商业银行总资产361.1万亿，环比上月下(xià)降(jiàng)1.1万亿，大行、股(gǔ)份行、城(chéng)商行、农商行都有不同程度收缩，市场也(yě)高度关注未来银行缩表的可(kě)能性及影响。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚表示，当前与2017年(nián)监管整治金融乱象时(shí)的缩(suō)表不同，这是银行主动通过总量和结构调(diào)整应对息差收窄、提高经(jīng)营效率的手段。银行资产(chǎn)负(fù)债(zhài)表(biǎo)既可能收缩，也可能(néng)扩张。如果未来产业端需求回升，银行(xíng)信贷(dài)空(kōng)间增大，负债端也会有(yǒu)继续(xù)扩(kuò)张的(de)动能。此(cǐ)外，现在二季度环比(bǐ)下行，但是同(tóng)比、相比去年末商业银(yín)行的资(zī)产负债表还是扩张的。

　　贷款增长乏力或收缩

　　商业银行的资(zī)产(chǎn)主要由现金和存放央行款(kuǎn)项、同业资(zī)产、发放贷款及(jí)垫款、金融(róng)投资和其他资产组成，其中贷款占比在六成左右。同业资产则包括(kuò)存放同业(yè)和(hé)其(qí)他金融机构款项、拆出资金和买入返售(shòu)金(jīn)融资产。

　　Wind数据显示，今年(nián)二季度共有7家银行出现了季度环比缩表，分别(bié)为工商银行、民生(shēng)银行、农业(yè)银(yín)行、光大(dà)银行、交通银(yín)行、华夏银行和(hé)贵阳(yáng)银行，相比一季度末它们的资产规模分别(bié)减少4834.9亿元、1765亿元、1727.3亿元、1008.3亿元、601.8亿元、516.5亿(yì)元和100.5亿元。

　　其中工(gōng)行、农行、交(jiāo)行资(zī)产端主要是买(mǎi)入返售金融资产收缩，尤其工行(xíng)下降超(chāo)万亿，农行降幅(fú)也接近万亿。买入返售是(shì)指两家金融机构之(zhī)间按照协议(yì)约定先买(mǎi)入金融资产，再按约定价格于到期日将(jiāng)该(gāi)项金(jīn)融资产返售的行为，该(gāi)业务项下的金融资产主要是银行承兑汇票、债券等(děng)高流动(dòng)性的金融资产。农行在半年报中解(jiě)释称，主要是由于买入返售债券减少。

　　“买入返售是管(guǎn)理(lǐ)短期流动性的工具。大行一般是资(zī)金融出方，可能6月末中小银行资金紧张程度有所缓解，向大行卖券融入资金减少，相应导致大行买入返售资产下降。”某股份(fèn)行资产负债部人士解读称。

　　而民生银行、华夏银行则主要因(yīn)为贷款减少，其中6月末民生银行贷款(kuǎn)余额相比去年末也有减少。“上半年同业和我行零售贷(dài)款都遇到(dào)了一定的压力，我行(xíng)贷款下降主要体现在按揭贷款、信用卡方面。”民生银(yín)行副行长张(zhāng)俊潼在(zài)业绩(jì)会上表(biǎo)示。

　　张(zhāng)俊潼介绍，按揭规模的下降受到市(shì)场多重因素影响，上半(bàn)年民生银行按揭(jiē)投放同比下降9.22%，虽然提前还款金额有所(suǒ)下降，但总量依然维(wéi)持在较高水平(píng)，投放量小于还款量(liàng)导致了(le)按揭贷款余额的(de)下跌。在(zài)信用卡方面，受整体市场交易额下降的影(yǐng)响，民生银行信用卡交易和贷(dài)款规模也出现一定下降。

　　此外，二季度光大银行贷款余额环(huán)比也有所下降。虽然二季度工行、农(nóng)行、交行、贵阳银行(xíng)贷款(kuǎn)余额仍在增长，但增量相比去年同期已大幅下降。这也是当前整个银行业面临的难题，也就是(shì)有效信贷需求不足，尤其是居民部门提前还款导致按揭贷款下(xià)降。

　　央行数据(jù)显(xiǎn)示，6月末个人住房贷款(kuǎn)余额37.79万(wàn)亿，环比一季度末下降四千亿；二季度(dù)金融机构新增贷款3.81万亿，同比(bǐ)少增1.32万亿。

　　“不是我们不(bù)愿意放贷，而是市场需求不足(zú)。”前述股份行资产负债(zhài)部人士表示，“我们目前的策(cè)略是(shì)先压降票据等(děng)低收益资产，尽量保贷款，但是由于市场需求不足，贷(dài)款要保持增长也有难度(dù)。”

　　除了贷(dài)款外，光大银行金融投资、买入返售金融(róng)资产也出现下降，且降幅更大，其中金(jīn)融投资减(jiǎn)少707.5亿元。光大银行可能在二(èr)季度(dù)牛市时择机卖出了(le)一些债券(quàn)，将浮盈变现。

　　光大银行首席财(cái)务官刘彦(yàn)在(zài)该行业绩会上表示，光(guāng)大银行加强宏观经(jīng)济形势的分析和研究，强化债券(quàn)组合的前瞻(zhān)性、灵活性管理，提前配置，加(jiā)强波段(duàn)交易。上半年光大银行配置债券和ABS超二千亿，保持了较(jiào)好的收益水平，实现了投资(zī)收益及公允价值变(biàn)动净损益100多亿(yì)元，同比增长接近(jìn)50%。

　　“低贷高存”、“存(cún)贷双增”模式(shì)远去(qù)

　　商业(yè)银(yín)行的(de)负债端主要包括向中央银行借款、同业负债、吸收存款(kuǎn)、应付(fù)债券和其他负债，分别代表了商业(yè)银行不同的(de)资金(jīn)来源：央行、同业金融机构、实体非金融部门、发行金融债，其中吸收存款占商业银行总负债的八成左右。同(tóng)业负债包括同业存放、拆入资金、卖出回购金融资产。

　　前述7家上市银行资产下降(jiàng)的同时负债也在下降。Wind数据显示，二季度工商银行、农业(yè)银行、民生银行、光大银行、交通银行、华夏银行、贵阳银行资产规模环比分别下降(jiàng)了4713.8亿、2299.7亿元、1336.6亿元、1039亿元、536.5亿元、514.9亿元、103亿元。

　　分细项来(lái)看，六(liù)家银行的存款余额均出现下降，且大多(duō)构成负债下降的主要原因，其中民生银行存款余(yú)额相比去年末也下降，尤其对公定期存(cún)款下降幅度较大。

　　民生银(yín)行副行长石杰在(zài)该行业绩会上解(jiě)释称，一是民生银(yín)行主动发力调结构，逐笔压降高价业务，在调(diào)整过程中出现阶段性规模(mó)波动；二(èr)是四五月以来，民生银行积极(jí)响应监管的存款自律要求，对新增业务(wù)全面回归自律(lǜ)，对存量超自律业务基本出清(qīng)；三是(shì)在回归自律背景下，客户存款向理财(cái)、同业存款等(děng)“搬家”趋势明(míng)显。

　　实际上，在信用货币时代，是由贷款(kuǎn)创造存款，而(ér)非存款创造贷款。根据该理论，货币来源于银行资产扩张，而贷款是最具代表性的银行资产(chǎn)，贷款(kuǎn)创(chuàng)造存款因此而得名。其中(zhōng)，贷款(kuǎn)不仅是字面(miàn)所指(zhǐ)的贷款，而是包(bāo)括银行发放信贷(dài)和买进资产等行为。

　　在贷款增长乏力或(huò)者收缩(suō)时(shí)，今(jīn)年(nián)二季度存款自(zì)然增长乏力或收缩。而二季度上市银行(xíng)存贷款(kuǎn)余额下降还与“手工(gōng)补息”整改这一特定的监管因素(sù)相(xiāng)关。

　　“手工补息”是(shì)银行对业务操作失误进行的勘误，即银行在存款计付利息过程中因特殊性、差(chà)异(yì)性计(jì)息需求，且在系统无法自动完成结息的前提下，采用专用补充计息交易进行手工计息处理，但随着揽储压力加(jiā)大，手(shǒu)工补(bǔ)息成(chéng)为利率补贴的重要工具。靠(kào)着“手工补息”，一些企业获得的存款利率要高于(yú)贷款利率，进而出现“低(dī)贷(dài)高存”、“存贷(dài)双(shuāng)增”的(de)模式，推(tuī)升了银行资产负债表规(guī)模。

　　今年4月，市场利率定价自律机(jī)制发布(bù)《关(guān)于(yú)禁止通过手工补息高息揽储、维(wéi)护存(cún)款(kuǎn)市场竞争秩(zhì)序的倡议》提出，银(yín)行应(yīng)将手(shǒu)工补(bǔ)息纳入监测管理(lǐ)范围，严禁(jìn)通过事前承诺、到(dào)期手工补付息等方式，变相(xiāng)突破存款利率授权要求或自律上(shàng)限。受此影响，部分虚增的存贷款被“挤掉”。

　　前(qián)述股份行资产(chǎn)负债部人士(shì)举例称，之前有分支机构为(wèi)了提高存款、完成考核目(mù)标，在企(qǐ)业存保证金(jīn)或者存单后，指导企业开票进行贴现，然后再来存款，多做几道，存款就上去了，票(piào)据计入(rù)贷(dài)款，贷(dài)款也上(shàng)去了(le)。企业也有利可图，因为手工补息后存款利率高，扣除(chú)贴(tiē)现利息后仍有利可图，而现在不能手工补(bǔ)息，账就平衡不了，企业(yè)存(cún)贷款就出现下降。

　　“应该说，存款自律机制的严格措施使我行存款规模受到了一定程度(dù)的‘阵痛’，但我行认(rèn)为这(zhè)是非常好的结构调整机会。在这个阶段，我(wǒ)行继续坚持以客户为中(zhōng)心的‘稳规模、优结构(gòu)、降成本’负债业务(wù)思路。”石杰表示。

　　缩表(biǎo)还是扩表？

　　据界面新闻记者梳理，银(yín)行资产负债表收缩并(bìng)非新现象，在此前也有出现，尤其是2017年前后。2016年6月-2017年12月，共有多家银行、10余个缩表样本。其中(zhōng)中信银行有3个季度(dù)缩表，民生银行、光大银行有2个季(jì)度缩(suō)表，上海银行(xíng)、江苏(sū)银行、无锡银行和张家港(gǎng)行有1个季度缩表，主要(yào)是(shì)同业(yè)资产、同业负(fù)债收缩。

　　当时缩表的(de)原因主要是金融去杠杆：其一，流动性二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？监管趋严，MPA考核(hé)、流(liú)动性新规等引导银行对资产(chǎn)负债表进行调整，鼓励银(yín)行回归传统(tǒng)存贷业务，减少对同业(yè)拆入、同业存单的(de)依赖；其二，官(guān)方出台监管办(bàn)法、加大打击力度(dù)，直指整顿(dùn)非(fēi)标乱象和同业乱象。因股份行、头(tóu)部城农商行同业业务较(jiào)为突(tū)出，当时缩表的银行主要(yào)是股份行、头(tóu)部城农(nóng)商行。

　　在同业(yè)业务收(shōu)缩(suō)的同时，商业银行更多回归贷款业务，以更高的收益率来弥(mí)补总资产增速的下降，从而(ér)保持稳(wěn)定的(de)净利润水平(píng)。现(xiàn)在看，当(dāng)时短暂缩表后，银行资产重(zhòng)新回到增长(zhǎng)轨道，营收和净利润也保持增长。

　　而今年二季度(dù)缩表则呈(chéng)现新(xīn)的特点，主(zhǔ)要是存贷款增长乏(fá)力或收缩，宏观背景是居民(mín)部门和企业部门加杠杆意愿不足，甚至居(jū)民部门还在去(qù)杠(gāng)杆。从银行类型看，国有(yǒu)大行、股份行、城商行都出现缩表。

　　国(guó)家金(jīn)融监管总局(jú)数据(jù)显示，二(èr)季度(dù)商业银(yín)行总资产仍扩张(zhāng)了1.7万亿，股份行、城商行、农商行资产都在增长，但大行(xíng)资产收缩近3000亿。最新(xīn)数据显(xiǎn)示，7月商业银(yín)行总资产(chǎn)环比收缩1.1万亿，大行、股份行、城商行、农商行都有不同程度的收缩。市场也高度关注未来银(yín)行缩表的可能(néng)性及影响(xiǎng)。

　　前述股份(fèn)行资产负债部人士表示，银行信贷需求短期内(nèi)可能(néng)仍(réng)然不足，银(yín)行业仍将面临缩表的(de)压(yā)力，在(zài)此背(bèi)景下银(yín)行需要做好精细化管理。

　　曾刚则表示，银行(xíng)资产负债(zhài)表既(jì)可能收缩，也可能扩张。如果(guǒ)未来产业端需求回(huí)升，银行信贷空间(jiān)增大，负债端也会(huì)有继续扩(kuò)张的动能(néng)。此外(wài)，现(xiàn)在(zài)二季度环比下行(xíng)，但是(shì)同比、相比去年末(mò)商业银行的资产负债表还是扩(kuò)张的。

　　不过随着经济增长放缓，银(yín)行资产扩张速度也将放缓。曾刚(gāng)表示，银行资(zī)产(chǎn)扩张速度放缓(huǎn)是确定的，结构也开始调整(zhěng)，这也是银行应对(duì)当前(qián)经营环境的策略。

　　一是实体经济有效需(xū)求不足，银行缺乏信贷增长点，资产投放难(nán)度加大。传统上高度依赖于(yú)信贷(dài)资金的房地产、地方融资平台等贷款“大块头”逐渐调整，个人(rén)按揭、消(xiāo)费信(xìn)贷需求不足，而科技创新等新动(dòng)能(néng)领域贷款需求短期内难以完全接(jiē)续。

　　二是(shì)近年(nián)来贷款利率持续下行，银行负债端(duān)如何匹配资产端(duān)收益(yì)率(lǜ)下行、如何管理净息差是一个重要挑战。如果资产端信贷难以贷出去或者以合(hé)适的价格(gé)投出去，相应地银行对(duì)负债(zhài)扩(kuò)张的需求就会下降，同时(shí)优化负债结构，通过压降成本比较(jiào)高的负债，比如中长(zhǎng)期存款，来降(jiàng)低整体资金成本。

　　“金融是(shì)一场马(mǎ)拉松，要有能力经得起(qǐ)长周期的考验，就(jiù)必须准确把握(wò)我国新发展阶段的历史方位(wèi)，深化对金融(róng)工作本质规律的认识，摈弃‘以规模和速度论英雄’的传统思维，更好统筹总量和结构(gòu)、规模和效(xiào)益、短(duǎn)期和长期、局部(bù)和全域、发展和安全，防止经营目标单一化(huà)、片面化(huà)、短期化(huà)，实(shí)现稳健、均衡(héng)、协调、可持续发展。”建(jiàn)行董事长张金良今(jīn)年4月在业绩会(huì)上称。

责任(rèn)编辑：曹睿(ruì)潼

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？