前投行负责人内幕交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式

　　原(yuán)标(biāo)题：每经热评丨前投行负(fù)责人前投行负责人内幕交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式内幕交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式

　　每(měi)经评(píng)论员 王砚(yàn)丹(dān)

　　近期，光(guāng)大证券（维权）前投行业务部门负责人赵远军
内幕交(jiāo)易案引发广泛关注。作为创业板
公司(sī)星(xīng)星科技（维权）（SZ300256，股(gǔ)价2.28元，市值51.72亿元）重大资产重组内幕信息的知情人，赵远(yuǎn)军于 2020年2月在星星 科(kē)技公告重大资产重组计划之前，提前(qián)买入了价值1141.22万元的(de)股票，但最终亏损532.59万元(yuán)，并被(bèi)证监会处以(yǐ)460万(wàn)元罚款及10年(nián)证券市场禁入的严厉处罚。

　　尽管该事件发生在4年前，但处罚的尘(chén)埃落定再次凸显了(le)监管机构打击内幕交(jiāo)易的决心，并为市场参与者提(tí)供了(le)一(yī)堂生动的风险教育课。

　　内幕(mù)交易(yì)在(zài)所有金融(róng)市场都是监管重点打击 的对(duì)象。它(tā)不仅破坏市场的公平竞争原则，损害其他投(tóu)资者的利益，还扭曲了市场的定价机制，违背
了资本市场(chǎng)公开、公(gōng)平、公正的基(jī)本原则(zé)。尽管(guǎn)如此，仍有投机者不惜冒(mào)险，原因(yīn)在于他(tā)们希望通过掌握未(wèi)公开的信息(xī)来降低决策风险并获取超额利润。

　　然而，从赵远军的案例可以看出，即使在有利消息公布之前入场(chǎng)，股价仍受宏观经济状况、市场
情绪变化、公(gōng)司基本面等多种因素的影响。因此(cǐ)，即使掌握内幕信息
也无法(fǎ)保证股价按预期发(fā)展。

　　对于(yú)普通投资者而言(yán)，市
场上充斥着各种未经证(zhèng)实的消息。笔者认为，对这(zhè)些传闻，投资者首先需要保持冷(lěng)静，避免因传(chuán)言影响(xiǎng)而冲动交易。其次(cì)，要学会独立分析信息，不要盲目跟风，应主要依赖公司公告、正规新(xīn)闻(wén)媒(méi)体和官(guān)方监管机构发布的正
式信息。第三，要认识到“世界上没有免费的午餐”，声称有内幕消(xiāo)息并承诺高额回(huí)报的信息背后可能涉及金融诈(zhà)骗。

　　对(duì)于长期投资者而言，培养价值投资(zī)的思维方式，关注公司的(de)基本面和长远发展前景，并(bìng)通过深入研究(jiū)分析及合理的投资策略
来实现资产增值至关重要。同时，也要重视上市公(gōng)司的诚信(xìn)与合规问题。

　　对(duì)于证(zhèng)券(quàn)从业者，尤其是投行(xíng前投行负责人内幕交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式)业务人员，赵远(yuǎn)军的案例更是敲(qiāo)响了警钟。上(shàng)千(qiān)万的经(jīng)济损失加(jiā)上10年(nián)市场禁
入，对于任
何证券从业者来说都是难(nán)以承受的沉重打击(jī)。这提(tí)醒(xǐng)每一位从业者，合规(guī)操作是(shì)规(guī)避风险最好方式，必须严格遵守(shǒu)法律(lǜ)法规(guī)，保(bǎo)持高标准的(de)职业操守，远(yuǎn)离任何(hé)形式的违法违规行为。

　　此外，证券公司应(yīng)建立和完善内部控制体(tǐ)系(xì)，确保敏感信(xìn)息流通受到严格控制，并通过定期培训、技术手段(duàn)监测、严格的问(wèn)责机制等措(cuò)施，加强员工的(de)合(hé)规意识，培养合规文化(huà)，以专业、诚信(xìn)、合规赢得(dé)投资者的信任。

　　总而言之，赵远军的案例不仅(jǐn)是一次深(shēn)刻的教训，更是(shì)对市场(chǎng)参与各(gè)方的一次(cì)警示：内幕(mù)交易不仅违法，而且充满风(fēng)险。无论是投资者还是从(cóng)业者，都应从中汲取教训，坚持合法合(hé)规操作，以(yǐ)实现自我(wǒ)保护。

责任编辑：何松琳

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