公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局

专题：7大要点！证监会优化公募基金管理人分类评(píng)价制度 C类管理人创新产品展(zhǎn)业将受(shòu)限

　　◎聂林浩

　　围绕“优化分类评价(jià)制度，引导功能(néng)更好发挥”，近(jìn)日，监管部门下发了最新一期机构(gòu)监管情(qíng)况通报(bào)（下称“通(tōng)报”）。通报称，监管部门对(duì)公募(mù)基金管理人分类评价制(zhì)度进行了(le)全面修订，并同步开展了2023年(nián)度分类(lèi)评价(jià)工作。

　　通报显示，此次修订分类评价制度以突出“合规风控为先”制(zhì)度本位、强化“更好发(fā)挥功能”监管导向、新(xīn)增“重点(diǎn)专项工(gōng)作”落实情况为总体原则，旨在避免公募基金管理人单纯以业务规模“论(lùn)资排辈”，更加突出合规风控能力，引导机构更好发挥(huī)“五大(dà)功能”，提升投资者(zhě)获得感。

　　合规风控权重提升(shēng)

　　“长期以来，规模是业内评判一家公募基(jī)金公司实力的(de)重要指标(biāo)之一，从此次公募(mù)基金管理人分类评价制度修订情况来看，监管部门有意弱(ruò)化(huà)规模的权重占比，不以(yǐ)规模论英雄，并倡导机构将合规风控工作(zuò)放在更重要的位置，以促进行业(yè)的长期和(hé)高质量发展，提升投资者的获得感。”沪上(shàng)某公募机构人士表示。

　　通(tōng)报显示(shì)，合规指标主要包括被司法、行政机关采取刑罚、行政处罚、监管措施，被行业(yè)自律组织采取纪律处分、自律管理措施等情况。风控指标主要(yào)评(píng)价公(gōng)司治理、全面风(fēng)险管理、信息系统安全(quán)、投资(zī)者(zhě)权益保护等方面。

　　修订后(hòu)的公募基金管(guǎn)理人分类评价制度将(jiāng)合规风控前置评价底线比例(lì)由10%提高到20%。为使评(píng)价结果结构分布更加合(hé)理，更好反映行业机构合(hé)规风控总(zǒng)体状况，监管部门对A公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局类、B类、C类管理人的比例(lì)进行了调整，由50%、40%、10%调整为30%、50%、20%。

　　强调服务投资(zī)者指(zhǐ公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局)标

　　通报还强调了“更好(hǎo)发挥功能”的监管导向，聚焦(jiāo)维护市场稳定健康发展、促进提高专业能力、提升服(fú)务中长期资金能力、提升投资者长期回报、助力推进高水平开放(fàng)“五大功能”，对照完善(shàn)服务投资者(zhě)各项评(píng)价(jià)指标，引导管理人践行(xíng)理性投资、价值投资、长期投资，注重改善投资(zī)者体验。

　　“维护(hù)市场稳定健康发展要求公募基金(jīn)管理人积极参与市(shì)场建设，通过理性投资和价值投资，促进市场稳定，避免市场出现过度波动(dòng)。”上述公募机构人士称(chēng)，管理(lǐ)人需要加强投研团队建设，提高投(tóu)资(zī)决策的(de)专业性和科学(xué)性，开发更多符合中长期资金需求的产品(pǐn)，以满足(zú)不同投资者需求。此外，管(guǎn)理人应关注投资者的长期利益，通过长期稳健的投资策略，为投资者创造(zào)持续回报，以更好地服务投资者和(hé)市场。

　　鼓励逆周期布局

　　此次(cì)分类评价制(zhì)度修订(dìng)中(zhōng)，新增加了公募机(jī)构逆(nì)周期布局指(zhǐ)标，对高位发行规模较大、投资者体验(yàn)差的管理人予以(yǐ)扣分，反之加分；并大幅提升了权益类基金规模加分权重，优(yōu)化各类型产(chǎn)品中长期收益率加分指标；突出服务养老(lǎo)、科技及绿色等重点领域情况。

　　此外，修订(dìng)新增了“重点专项工作”落实情况，根据评价期内重点工作部署，增加相应专项评价指标，对管理人落实监管重点、工作情(qíng)况加大正面(miàn)激励和(hé)负面约束。

　　通报(bào)称，针对专项(xiàng)工作评价指标，对注重把握长(zhǎng)期大(dà)势、积极发挥稳(wěn)定市场(chǎng)作用的管理人予(yǔ)以(yǐ)加分；对长效激(jī)励约束机制不健全、薪酬管理不符合政策(cè)导向的管(guǎn)理人予以扣(kòu)分；对加大投资者触达面、积极宣传资本市场政策法规(guī)的管理人予以加分；对政(zhèng)商“旋转门”执业管(guǎn)理内控机(jī)制(zhì)不到位的管理人予以扣分。

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