高毅、重阳、宁泉等大型私募，重仓股曝光

　　来源：中(zhōng)国基金(jīn)报

　　中国基金报记者吴君

　　上市公司2024年半年报披露完毕，百亿(yì)元级私募的调仓(cāng)换股路径随之曝光。数据显示，25家(jiā)主观股票策略百亿元级私(sī)募现身156家上市公司股东名单，合计持(chí)仓市值近560亿元(yuán)；化工、电子、医药生(shēng)物、机械设备、汽车等行业(yè)的上市公司受青睐。

　　百亿元级私募(mù)持仓(cāng)市值近560亿元

　　私募排排(pái)网数据显示，共有25家主观策略的百亿(yì)元级私(sī)募旗下(xià)产品现身156家上市公司二季度末前十大流通(tōng)股东之列，合计持股市值达(dá)到559.75亿元。二季(jì)度，百(bǎi)亿元级私募新进25家上市(shì)公(gōng)司的股东名单，增(zēng)持27家公司，对69家保持(chí)持股不变，对 35家上市公司进(jìn)行了(le)减持。

　　从(cóng)重仓股看，基础化工最(zuì)受青睐，有(yǒu)22家公司被百(bǎi)亿元级私募重仓持有；随后是电子、医药生物、机(jī)械设备(bèi)、汽(qì)车，依次有20家、18家、11家和11家公司被百亿元级私募重仓持有。

　　具体来看，高毅资产邓晓峰管理的(de)产(chǎn)品在二季度加仓云铝股份，持股增至6020万股，期末持股市值为8.13亿元(yuán)；减持紫金矿业1.22亿股，期末持股降至4.89亿股，持股市值为(wèi)85.9亿元；减持(chí)中国(guó)铝业，持股(gǔ)降至2.03亿股，持股市值为15.45亿元；减持圆通速递，持股降(jiàng)至3030万股，持有市值为(wèi)4.74亿元；减(jiǎn)持华峰化学、中(zhōng)国巨石、健康元、金禾实业等。

　　高(gāo)毅资产冯柳在二季度越(yuè)跌越买(mǎi)，他管理的高毅邻山1号远望基金新进海(hǎi)螺水泥1750万股，持股市值为4.13亿元；新进涤纶长(zhǎng)丝(sī)龙头桐昆股份(fèn)2350万股，持(chí)股市值为3.75亿元；新进健友股(gǔ)份2150万股(gǔ)，持股市值为2.55亿元。同时(shí)，冯柳大举加仓安琪酵母，持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为9.78亿元；增(zēng)持生益科技，持股(gǔ)市值为10.53亿元；加仓海康威视，持股增至4.12亿(yì)股，持股市值为(wèi)127.35亿元；同时(shí)，增持了(le)东诚药业、泰坦科技、瑞丰新材等，大幅(fú)减少了顺鑫农业、宝丰(fēng)能(néng)源(yuán)的持(chí)仓。

　　裘国根掌舵的重阳投资在二季(jì)度加仓(cāng)顺丰控股，持股(gǔ)数量增至6082.30万股，期末持有市值达21.71亿元；小仓(cāng)位买进利柏特；对(duì)新(xīn)和成、移远通(tōng)信持股不(bù)变(biàn)。

　　睿郡资产董承非(fēi)管理的产品新进芯(xīn)朋微，仍持有乐鑫科技2.94亿元，减持了元力股份(fèn)。

　　杨东创立的宁泉资产增持多家LED照明公司，如新进木林森前十大流通股东名单，小(xiǎo)幅增持洲明科技；减持山东路桥，持股(gǔ)市值为1.01亿元；减持利亚德、奥佳华等。

　　夏俊杰掌舵的(de)仁桥资产在二季度新(xīn)进久远银海、三未信安；增持北京人力，持股市值近9500万元；减持华域汽车，持股市值为2.77亿元。

　　此(cǐ)外，聚鸣投资新进协创数据、安达智能(néng)，加仓恒铭(míng)达、渤海轮渡、开(kāi)润股份；慎知资(zī)产新进立方制药、征和工业；银叶投资(zī)加仓润欣科技；合(hé)远(yuǎn)基金(jīn)新进华测导航。

　　电(diàn)子、消费、有(yǒu)色等盈利增长较好

　　排排网财富理财(cái)师姚旭升分析，私募主要布局了科技(jì)、消费、生物医药、机械设备、人工智能与高端智造、数(shù)字经济、碳中和等多个行业和板块。私募调仓换股通常与市场环境、行(xíng)业前景(jǐng)、公司基本面以及宏观经济政策有(yǒu)关，也与投资经理的投资理念和(hé)策略有关。

　　格上基(jī)金研究员李佳宁称，从收益归因看，上半年主观股票(piào)私募布局出海和高股息板块，如有色、煤炭、公共事(shì)业(yè)、银(yín)行、家电(diàn)及美股的AI等，取得(dé)正向收益，但当前这些板(bǎn)块出现回调。

　　部分私募机构也透露了他们对上市公司半(bàn)年报的研(yán)究和看好的投(tóu)资方向。

　　星(xīng)石投资副总经(jīng)理方磊表示，从截至8月29日(rì)披露的数据看，二季度上市(shì)公司业绩有企稳迹象，全部A股归母净利润累计增速(sù)较一季度(dù)有所(suǒ)回升，上市(shì)公司(sī)业绩表(biǎo)现与今(jīn)年以来(lái)经济(jì)的结构性变化是相符合的。

　　分板块来看，消费板块业绩(jì)增(zēng)速相对占优(yōu)，多数消费行(xíng)业(yè)增速(sù)为正；上游资源品行业，石油石化、有色金属业绩较优，但煤炭、钢铁业绩表现(xiàn)较差；科技板块中电子行(xíng)业表(biǎo)现(xiàn)亮(liàng)眼，而计算机、传(chuán)媒行业表现偏弱；中游制造业相(xiāng)对偏弱，多数(shù)行业业(yè)绩增(zēng)速为负。虽(suī)然板块数据表现分化，但(dàn)头部公司业绩亮眼，尤(yóu)其是(shì)消费板块。

　　磐耀资产称(chēng)，从半年报看，电子(zi)行业以超(chāo)过70%的净利润同比增速(sù)领跑，得(dé)益于技术创(chuàng)新和市(shì)场需求恢复的(de)双重推(tuī)动(dòng)；机械(xiè)设备(bèi)板块受益(yì)于政(zhèng)策大力(lì)支持设备更新，专用设备、自动化设备、轨交设备(bèi)等实现了净利润增长；计算机设备和(hé)通信设(shè)备行(xíng)业，尤(yóu)其是光模块等通信设备，随着AI的军备竞赛和数字化转型的加(jiā)速，也表现出良好的盈利能力；资源品板块，包括石油石化、有色金(jīn)属、钢铁和基(jī)础化工(gōng)等，得(dé)益(yì)于价格上涨和市场需求(qiú)增(zēng)加，上半年净利润同比增长。此外，宏(hóng)观经(jīng)济稳步复苏，工业增(zēng)加值和PPI边际改善，以(yǐ)及工业企业利润的提升，也为上市公司的盈利(lì)增长提供了支撑。

　　对(duì)于(yú)看好的方向，方磊称，关(guān)注两方面机会：一是消(xiāo)费、互联网等内需相关(guān)的价值成长股。在外需压力逐步增加的(de)背景下，稳内需政(zhèng)策或进一步发力，有助于推动内需板块的业(yè)绩表现，叠加当(dāng)前板块估值处于合理(lǐ)偏低水平，投(tóu)资性价比较高，股价或有望跟随情绪修复有所表现(xiàn)。二是中长期关注以技术突破为(wèi)发展动力的科(kē)技成长股，如电子和医药板块。在发展新质生产力的长(zhǎng)期(qī)政策导向下，国内技术将由(yóu)点及面进行突破，科技类产业趋势(shì)相对明确，行业内部自下而上(shàng)的(de)投资机会正在增加。

　　磐耀资产表示，目前军(jūn)工板(bǎn)块持(chí)仓占比较高。预(yù)计军(jūn)工行业将在下半年实现更(gèng)加稳健的业绩增长，此外，资本市场对军工行业的关注度也日益提升。

责任编辑：杨红卜

【导读】高毅、重阳、宁泉等大型私募(mù)，重仓股曝光

中(zhōng)国基金报记者吴君

上市公司2024年半年报披露完毕，百亿元级私募的调仓换股路径随之(zhī)曝光。数据显示，25家主观(guān)股票策略百亿元级私募现身156家上市公司股东名单，合计(jì)持仓市值近560亿元；化工、电子、医药生(shēng)物、机械(xiè)设(shè)备、汽车(chē)等行(xíng)业(yè)的上市公司受青睐。

百亿元级私募持仓市值近560亿元

私募排排网数据显(xiǎn)示，共有25家主观策略的百亿(yì)元级私募旗下产品现身156家上市公司二季度末前十大流通股东之(zhī)列，合(hé)计持股市值达到559.75亿(yì)元。二季度，百亿元级私募新进25家上市(shì)公(gōng)司的股东(dōng)名单(dān)，增持(chí)27家公司，对(duì)69家保持(chí)持股不变，对(duì)35家上市公司(sī)进行了减持。

从重仓股看，基础化工(gōng)最受青睐，有22家公司被百亿元级私(sī)募重仓持(chí)有；随后是(shì)电子、医药生物、机(jī)械设备、汽车(chē)，依次(cì)有20家、18家、11家和11家公司被百亿元级私募重仓持有。

具体来看，高(gāo)毅资产邓晓峰管理(lǐ)的产品在二季度加仓云(yún)铝股(gǔ)份，持股(gǔ)增至(zhì)6020万股，期末(mò)持股市值为8.13亿元(yuán)；减持紫金矿业(yè)1.22亿(yì)股，期末持股降(jiàng)至4.89亿股(gǔ)，持股市值为85.9亿(yì)元；减持中国铝业(yè)，持股(gǔ)降至2.03亿股，持股市值为15.45亿元；减持圆通(tōng)速递，持股降(jiàng)至3030万股，持有(yǒu)市值为(wèi)4.74亿(yì)元；减持华峰化学、中国巨石、健康元、金禾实业(yè)等(děng)。

高毅(yì)资产冯柳在二季(jì)度越跌越买(mǎi)，他管理的高毅邻山1号远望基金新(xīn)进海螺(luó)水泥(ní)1750万股，持(chí)股(gǔ)市值为4.13亿元；新进涤纶长丝龙头桐昆股(gǔ)份2350万股，持股市值为3.75亿元；新进健友股份2150万股，持(chí)股(gǔ)市值为2.55亿元。同时，冯柳大举加仓安琪酵母，持(chí)股市值为9.78亿元；增持生益科技，持股市值为10.53亿元；加仓海康(kāng)威视(shì)，持股增至 4.12亿(yì)股，持股市(shì)值为127.35亿元；同时，增持了(le)东诚药业、泰坦科技、瑞丰新(xīn)材等，大幅减少了顺鑫农业、宝丰能源的持仓(cāng)。

裘国根掌舵(duò)的重阳投资在二季(jì)度加仓顺丰控股(gǔ)，持股数量增至6082.30万股，期末持有市值(zhí)达21.71亿元；小(xiǎo)仓位买进利柏特；对新和成、移远通信持股不变(biàn)。

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睿郡资产董承非管理的产品(pǐn)新进(jìn)芯(xīn)朋微，仍持(chí)有(yǒu)乐鑫科技2.94亿元(yuán)，减(jiǎn)持了元力股份。

杨(yáng)东创立的宁泉资产增持多家LED照(zhào)明公司，如新进木林森前十大流通股东名单，小幅增持洲明(míng)科技；减持山东路桥(qiáo)，持股市值为1.01亿元；减持利亚德、奥佳华等。

夏(xià)俊(jùn)杰(jié)掌舵(duò)的(de)仁桥资产在二季(jì)度新进(jìn)久远银海、三未信(xìn)安(ān)；增持北京(jīng)人(rén)力，持股(gǔ)市值近9500万元；减持华域汽车，持股(gǔ)市值为2.77亿元。

此(cǐ)外，聚鸣投资新进协创(chuàng)数据(jù)、安达智能，加仓恒铭(míng)达、渤(bó)海轮渡、开润股份；慎(shèn)知资产新进(jìn)立方制药、征和工业；银叶投资加仓润(rùn)欣科技；合远基(jī)金(jīn)新进华测导(dǎo)航。

电子、消费(fèi)、有色等盈利增长较好

排排网财(cái)富理财师姚旭升分析，私募主要布局了科技、消费、生物医药、机(jī)械设(shè)备、人工智能与高(gāo)端智造、数字经济、碳中(zhōng)和等多个行业和板(bǎn)块。私(sī)募调仓换股通常与市场环境、行业前(qián)景、公司基本面以及宏(hóng)观经济政策有关，也与投资经理的投资理念和策略有(yǒu)关。

格上基金研究员李佳宁称，从收(shōu)益归因看，上半年主观股票私(sī)募布局(jú)出海和高股息板块，如有色、煤炭、公共事业、银行(xíng)、家电及(jí)美股的AI等，取得正向收益，但(dàn)当前这些板块出现回调(diào)。

部(bù)分私(sī)募机(jī)构也透露了他们对上市公司半年报的研究和看好的(de)投资方向。

星石(shí)投资(zī)副(fù)总(zǒng)经(jīng)理方磊表示，从截至8月29日披露的数据看，二季度上(shàng)市公(gōng)司业绩有企稳迹(jì)象，全部A股归母净利润累计增速较一季度有(yǒu)所回升，上市(shì)公司业绩表现与今年以来经济的(de)结构性变化(huà)是(shì)相(xiāng)符合的。

分板块来(lái)看，消费板块业绩增速相对占优，多数(shù)消费行业增速(sù)为正；上游资源品行业，石油石化、有色金属(shǔ)业绩较优，但煤炭、钢铁业绩表现较差；科技板块(kuài)中(zhōng)电子行业表现亮眼，而计(jì)算机、传媒行业表现(xiàn)偏(piān)弱；中游制造业相对偏弱，多数行业业绩增速为负。虽然板(bǎn)块数据表现(xiàn)分(fēn)化，但头部(bù)公司业(yè)绩亮眼，尤其是(shì)消费板块。

磐耀资产称，从半年报看，电子行业以超过70%的(de)净利润同比(bǐ)增速领跑，得益于(yú)技术创新和市场(chǎng)需求(qiú)恢复的双重推动；机械设备板块受益于(yú)政策大力支持设备更新，专用设备、自动(dòng)化设备(bèi)、轨交设备(bèi)等实现了净利润增长；计算(suàn)机(jī)设(shè)备和通信设备行业(yè)，尤其是光模块等通信设备，随着AI的(de)军备竞赛和数字化(huà)转型的(de)加速，也表现出良好的盈利(lì)能力；资源品(pǐn)板块(kuài)，包括石油(yóu)石化、有色金属、钢铁(tiě)和基础化工等，得益(yì)于(yú)价格上涨和市场需求增加(jiā)，上(shàng)半年净利润同比(bǐ)增长。此(cǐ)外，宏观(guān)经济稳步复苏(sū)，工业增加值(zhí)和PPI边际(jì)改善(shàn)，以及工业企业利润的提升，也为(wèi)上市公司的(de)盈利增长提供了支撑。

对于看好的方向，方磊(lěi)称，关注两方面机会：一是消(xiāo)费、互联网等内需相关的价值成长股。在外需压力逐(zhú)步增加的背景下，稳内(nèi)需政策或进一步发力，有助于推动内需板块的业绩表现，叠(dié)加当前板(bǎn)块估值处于合理偏低(dī)水平，投资性价比较高，股价或(huò)有(yǒu)望跟随(suí)情绪修复有所表现。二是(shì)中长期关注以技术突破为发(fā)展动(dòng)力的科技(jì)成长股，如(rú)电子和医药板块。在(zài)发展新质生产力(lì)的长期政策导向下，国内技(jì)术将(jiāng)由点及面进行突(tū)破，科技类产业(yè)趋(qū)势相对明确，行业内部(bù)自下而上的投资机会正在增加(jiā)。

磐耀资产表示，目前军工板(bǎn)块(kuài)持(chí)仓占比较高(gāo)。预计军工行(xíng)业将在下半(bàn)年(nián)实现更加稳健的业(yè)绩增长(zhǎng)，此外(wài)，资本市场(chǎng)对军工行(xíng)业的关注(zhù)度也日益提升。

上市公司 2024年半年(nián)报披露完毕，百亿元级(jí)私募的调仓换(huàn)股路径随之曝(pù)光。数据显示，25家主观股票(piào)策略百亿元级私募现(xiàn)身156家上(shàng)市公司股东名单，合计持仓市值近560亿元；化工、电子、医药生物、机(jī)械设备、汽车等行(xíng)业的上(shàng)市公司受青睐。

百亿元级私募持仓市值近560亿元

私募排排网数据(jù)显(xiǎn)示，共有25家主(zhǔ)观策略的百亿元级私募旗下产(chǎn)品现身156家上市(shì)公司二(èr)季度末前(qián)十(shí)大流通股东之列，合计持股市值达(dá)到559.75亿(yì)元。二季度，百亿元级私募新进25家上市公司的股东名单，增(zēng)持27家公(gōng)司(sī)，对69家保持持股不变，对35家上市公(gōng)司进行了减(jiǎn)持。

从重仓股看(kàn)，基(jī)础化工最受青睐(lài)，有(yǒu)22家公司被(bèi)百亿元级(jí)私募重仓持(chí)有；随后是电子、医(yī)药生物、机械设备、汽车，依(yī)次有20家、18家、11家和11家公(gōng)司被百亿元级私(sī)募重仓持有。

具体来看，高毅资产邓晓峰管理(lǐ)的产(chǎn)品在二季度(dù)加仓云铝股份，持股增至6020万股，期末持股市值为8.13亿元；减持紫金矿(kuàng)业1.22亿股，期末(mò)持股降至4.89亿股，持股(gǔ)市值为85.9亿元；减持中(zhōng)国(guó)铝(lǚ)业，持股降至2.03亿股，持股市值为15.45亿(yì)元；减(jiǎn)持(chí)圆通速递，持股降至3030万股，持有市值为4.74亿元；减持(chí)华峰化学、中国巨石、健康元、金禾实业(yè)等(děng)。

高毅(yì)资产冯柳在二季度越跌越买，他管理的高毅邻山1号远望基金新进海螺水泥1750万(wàn)股，持股市值为4.13亿(yì)元；新进涤纶长丝龙头(tóu)桐昆(kūn)股份2350万股，持股市(shì)值为3.75亿元(yuán)；新进健友股份2150万(wàn)股，持股市值为2.55亿元。同时(shí)，冯柳大举加仓(cāng)安琪酵母，持(chí)股市值为9.78亿元；增持生益科技，持股市值为10.53亿元(yuán)；加仓海康威视，持股增至4.12亿股，持股市值为127.35亿元；同(tóng)时，增持(chí)了东诚药业、泰坦科技、瑞丰新材等，大幅减少(shǎo)了顺鑫农业、宝丰能源的持仓。

裘国根掌舵的重阳投资在二(èr)季度(dù)加仓顺丰控股，持股(gǔ)数量增至6082.30万股，期(qī)末持有市值达21.71亿元；小仓位买进利(lì)柏特；对新和成、移远通信(xìn)持股不变。

睿(ruì)郡资产董承(chéng)非管理的产品新(xīn)进芯朋微，仍持有乐(lè)鑫科技2.94亿元，减持了元力股份。

杨东创立的宁泉资产增持(chí)多家LED照明(míng)公司，如新进木林(lín)森前十大流通股东名单，小幅增持洲明科技；减(jiǎn)持山东(dōng)路桥，持股市值(zhí)为1.01亿元；减持利亚德、奥佳华等(děng)。

夏俊杰掌舵的(de)仁桥资产在二季度新进久远银海、三未信安；增持北京人力，持(chí)股市值近9500万(wàn)元；减持华域(yù)汽车，持股市值为2.77亿元。

此外，聚鸣投资新(xīn)进协(xié)创数(shù)据、安(ān)达智能，加仓恒铭达(dá)、渤(bó)海轮渡、开(kāi)润股份(fèn)；慎知(zhī)资产新进(jìn)立方制药、征和工业；银叶(yè)投资加仓润欣(xīn)科技(jì)；合远基金新进华测导航。

电子、消费、有色(sè)等盈利增(zēng)长较(jiào)好

排排网财富理财师姚旭升分析(xī)，私募主要布局了科技、消费、生物医药(yào)、机械设备、人工智能与(yǔ)高端智造、数字经济、碳中和等多个行业(yè)和板块(kuài)。私(sī)募调仓换股通常与市(shì)场环境、行业前景、公司基本面以及(jí)宏观经济(jì)政策有关(guān)，也与投资经理的投资理念和策略有关。

格(gé)上基金研究员李佳(jiā)宁称(chēng)，从收益归(guī)因看，上半年主观股票(piào)私募布(bù)局出(chū)海和高股(gǔ)息板块，如有色、煤炭、公共事业、银行、家电及美股的AI等，取得正向收益，但当前(qián)这些板块出现回调。

部分(fēn)私(sī)募机构(gòu)也透露了他们对上市公司半年(nián)报的研究和看(kàn)好的投资方向。

星石投资副总经(jīng)理方磊表示，从截至(zhì)8月29日披露的数据看(kàn)，二季度上市公(gōng)司业绩有企(qǐ)稳(wěn)迹象，全部A股归母净(jìng)利润累计增速较一季度有所回升，上市公司业绩表现(xiàn)与今年以(yǐ)来经济的结构性变化是相符合的(de)。

分板块来看，消费板(bǎn)块业绩增(zēng)速相对占(zhàn)优，多(duō)数消费行业增速为正；上游资源品行业，石油石化、有色金属业绩较优，但(dàn)煤(méi)炭、钢(gāng)铁(tiě)业(yè)绩表现较差；科技板块中电子行业(yè)表现亮眼，而计算机(jī)、传媒行业表现偏弱；中游制造业相对(duì)偏弱，多数行业(yè)业绩增(zēng)速为负。虽然板块(kuài)数(shù)据表现分化，但头部公司业绩亮眼，尤其是消费板块。

磐(pán)耀(yào)资产称，从半年报看，电子行业以超过(guò)70%的净利润同比增速领跑，得益于技术创新和市场需求恢复的双重推动；机械(xiè)设备板块受益于政策(cè)大力支持设备(bèi)更新，专用设备、自动化设备、轨交设备等实现了净(jìng)利润(rùn)增长；计算机设备和(hé)通信(xìn)设备行业，尤其是光模(mó)块等通信设(shè)备，随着(zhe)AI的军备竞赛和数字化转型的加速，也表现出(chū)良(liáng)好的盈利能力(lì)；资源品板块，包括石油石化、有(yǒu)色金属、钢铁(tiě)和基础化(huà)工等，得益于价格上涨和市场需求增加，上半年净利(lì)润同比增(zēng)长。此(cǐ)外，宏观经济(jì)稳步复苏，工业增加值和(hé)PPI边际改善，以(yǐ)及(jí)工业企业利(lì)润的提升，也为上市公司的盈利增长提供了支撑。

对于看好的(de)方向，方磊称，关注两方面机会：一是消费、互联网等内需相关的价值成长股。在(zài)外需(xū)压力逐步(bù)增加的背景下，稳(wěn)内(nèi)需政策或进(jìn)一步发力(lì)，有助(zhù)于推(tuī)动内(nèi)需板(bǎn)块的业绩表现，叠加当前板块估值处(chù)于合理偏低(dī)水平，投资性价比(bǐ)较高，股价或(huò)有望跟随(suí)情绪修复有所(suǒ)表现。二是中(zhōng)长期关注以技术突破为发展(zhǎn)动力(lì)的科技成长股，如(rú)电子和医药板(bǎn)块(kuài)。在发(fā)展新质生产力的长期政策导(dǎo)向下，国内技术将由点及面进行(xíng)突破，科技类产业趋势相(xiāng)对明确，行业内部自下而上的投资机会正在增加。

磐耀资(zī)产(chǎn)表示，目前军工板块持仓占比较高。预计军工(gōng)行业将在下半年实(shí)现更加稳健的业绩增长，此外，资(zī)本市场对军(jūn)工行业(yè)的关(guān)注度也日益提升(shēng)。

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