港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长

　　财联社8月(yuè)31日讯(xùn)（特约记者王晨）据港交所数据统计，截至8月23日，港股市场(chǎng)共有43只新股上市，募资(zī)金额199.86亿(yì)港元。相较去年同期增加了6家，但较208.51亿港元募资金额有所下(xià)降。

　　从近5年数据(jù)来看，港股市(shì)场IPO数量和募资金(jīn)额均呈下降(jiàng)趋势。新上市的43家企业(yè)，募资金额最大(dà)的是茶百道(dào)，发售募资净额24.63亿港元，保(bǎo)荐人为(wèi)中金香港，其次是西锐，发(fā)售募资净额13.92亿(yì)港元，保荐人同样为中金香港。

　　今(jīn)年以来港股(gǔ)市场各机(jī)构共保荐52家企业，A股各(gè)机构共保荐56家(jiā)企业，从保荐数量上来(lái)看，两(liǎng)地(dì)差距不大。从IPO承(chéng)销规模上(shàng)来看，港股规模未(wèi)及A股(gǔ)。

　　中资(zī)投行优势(shì)显现

　　港股IPO承销保荐(jiàn)业务，中资投(tóu)行显现(xiàn)优势，中金香港更有着绝(jué)对的优势。从IPO保荐家数维度看，中金香港今年以来已保荐11家公司(sī)，占据市场(chǎng)份额超20%。中信证券国际紧随其后，共保荐6家，市场份额占比11.54%。中信(xìn)里昂(áng)证券为中(zhōng)信证券全资境外子公司，共保荐4家。海通国(guó)际共保荐4家，市场(chǎng)份(fèn)额占(zhàn)据7.69%。华泰香港共保荐2家(jiā)，市场(chǎng)份额3.85%。中信建投国际(jì)、广发、平安香(xiāng)港、中泰国际、国泰君安融资各(gè)保荐1家。

　　从(cóng)IPO股(gǔ)权承(chéng)销规模排名上来看，中金国际依然稳居首(shǒu)位，承销11家，首(shǒu)发募(mù)集48.33亿港元，市场份额占比(bǐ)32.49%，断层领先(xiān)。中信系子公司也展现出较强的(de)承销能力，中信证(zhèng)券(quàn)国际承销6家，共募集10.75亿港元，排名第2，中信里昂证券承销8家，共募集9.57亿港元，排名第3。中信建投国际虽(suī)然承销家数少，但是承销规模大(dà)，一(yī)单即达(dá)到8亿(yì)港(gǎng)元。海通国(guó)际资本共(gòng)承销4家IPO，募资金额7.11亿港元，排名第5。华泰香港共承销6家IPO募资3.21亿港元，排(pái)名第11。

　　时间维度上纵向对比，去年同(tóng)期，IPO承销规模依然是中金国际遥遥领先，今年(nián)中金的(de)承销数量和承销规模均有所增(zēng)加，市占显著(zhù)提(tí)升。券商系投行发挥依(yī)然(rán)稳定，中信证券、中信(xìn)建投、华泰证券均在港(gǎng)股(gǔ)IPO承销市场占有一席(xí)之地。海通国际更(gèng)是从去年的未进前20名今年一(yī)跃上升至第5名(míng)。华泰香(xiāng)港相较于去年IPO承销家数和募资金额基本与去年持平。

　　外资投行(xíng)退出C位甚至消失

　　今年，外(wài)资投行在(zài)港股IPO市场虽占据(jù)一定市场份额，但并未展现(xiàn)出(chū)较强的竞争力。摩(mó)根大(dà)通、花(huā)旗、野村国(guó)际分别保荐1家。港股IPO股权(quán)承销排名中，外资(zī)投行均(jūn)在10名以(yǐ)外，摩根大通、花旗、利(lì)弗莫尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿港元，募资规模在全市(shì)场仅占4.21%。

　　与(yǔ)去年同期相比，外资投行保荐数量整体有所下降。去年同期，摩根士丹利共保荐3家(jiā)，在保荐机构中排名第2。高盛证券共保荐2家，在保荐机构中排名第3。麦格里资本为(wèi)澳大利亚麦格里集团子公司，共保荐1家(jiā)。星(xīng)展亚洲、摩(mó)根大通、美林亚太、花旗、UBS等各保荐1家。

　　而今年的(de)保荐机构排名中，许多外资机构的身影消失了，仅有摩根大(dà)通、花(huā)旗、野村国际仍在榜，摩根士丹利、高盛证券、麦格里资本、星展亚洲、美(měi)林亚太、花旗、UBS等机构暂未有保荐项(xiàng)目。

　　外资机构承销格局同样发生(shēng)大变(biàn)化。去年同期(qī)IPO股权承销排名第2、募资金(jīn)额15亿港元、市场份额占比17.27%的高盛证券，今(jīn)年已消失在承销排名前20的榜单中。KKR资本去年1-8月募资金额排名第4，今年同样未进前20名。出现此种(zhǒng)情况的还有(yǒu)星展(zhǎn)、美林、麦格里资本等机构。外资投行在香港IPO的影响力(lì)似乎(hū)正在逐渐减(jiǎn)弱。

　　银行系投行发力(lì港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长)

　　银行系投行今年纷纷发(fā)力，在港股IPO保荐业务中(zhōng)占有一席之(zhī)地。今年以来，农银(yín)国(guó)际、建银国际、招银国际各保荐2家，光银国际、中银国际、浦银国际、交银国(guó)际各保荐1家。而去年同期仅有招银国际一家(jiā)有(yǒu)保荐项目，今年(nián)农银国际、建银国际、光银国际、中银国际、浦银国际、交银国际均在IPO保荐(jiàn)业务(wù)上取得了(le)进展，为香港股市带来了活力(lì)。

　　再看IPO承销数据，银行系投(tóu)行承销家(jiā)数多，招银国际承销了(le)21家IPO，农银国(guó)际承销了20家，港股今年近一半的IPO被这两家机构承销。建银国际承销了15家(jiā)，浦银国际(jì)承销了14家，光银国际(jì)承销了8家。尽管承销募资规(guī)模与证券公司相(xiāng)比有差距，但从承销数量(liàng)上看，银行系投行在(zài)股权承销市场(chǎng)上展现出了较高的活跃(yuè)性，在香港(gǎng)IPO市场承担着重(zhòng)要角色。

　　相较于去年(nián)，银行系投(tóu)行在IPO承(chéng)销市场影(yǐng)响力(lì)也显(xiǎn)著增强。去年同期，银行系投行仅3家上榜前20，分别是招银国际、民银资本(běn)和交(jiāo)银国际：招(zhāo)银国际共承销5家(jiā)IPO，募(mù)集资金3.61亿港元，排名第10；民银资(zī)本承销1各(gè)个(gè)项目(mù)共募集(jí)资金1.96亿港元(yuán)，排名(míng)第14；交银国际共(gòng)承销7个项目，募(mù)集资金1.11亿港元，排名第20。而今年，银行系(xì)投(tóu)行IPO募资规模和承(chéng)销(xiāo)数量大幅增加，浦银、农银、建银成长(zhǎng)尤为迅速。

　　中金香港IPO有绝对(duì)优势，中(zhōng)信两(liǎng)市综(zōng)合实力强

　　A股保荐数(shù)量排名(míng)较高(gāo)的机构分别是(shì)：中信证券，中信建投(tóu)，分别保荐6家；华泰证券、民生证券，分别保荐5家。中金公司保(bǎo)荐3家，排在第10位。对比来看，中金公司在香港有着更(gèng)强的保荐能力，保荐数(shù)量和(hé)承销金额都遥遥领(lǐng)先。中信证券在A股和港股都有着较强的保荐能力，IPO综合实力(lì)强(qiáng)。

　　与A股相比(bǐ)，从总的募资规模(mó)上来看(kàn)，A股(gǔ)IPO募资规模依然高于港股。A股IPO承销规模最大(dà)的中(zhōng)信证券，共(gòng)承销6家公司，募(mù)资65.76亿元，占(zhàn)据17.73%的市场份额。中信证券在(zài)A股和港股市(shì)场都展现出较强的承销保荐能(néng)力。华泰联合证券排名第2，共承销5家(jiā)IPO，募集资金59.13亿元。民生证券共承销5家，募资37.67亿元，排名第(dì)3，民生证券在港股(gǔ)市(shì)场还未有布局(jú)。而中金公司A股市场(chǎng)共承销4家，募资16.71亿元，市(shì)占4.24%，排名第10，相比之下，中金在(zài)港股市港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长场(chǎng)的承(chéng)销保荐能(néng)力(lì)更强。

　　同时，记(jì)者还关(guān)注到，在(zài)中国的合资或独(dú)资券商未能进入承销保荐前20名。今年以来(lái)，外资全资券商(shāng)正(zhèng)加速在华业(yè)务布局(jú)，随着其在华业务的拓(tuò)展，未(wèi)来或将改变A股IPO承销保荐业务格局。

　　港股(gǔ)IPO行业格局变化大，软件与(yǔ)服务行(xíng)业(yè)爆发式增(zēng)长

　　港股IPO行业格局也发生了较大的(de)变化。从IPO股权承销行业来看，港股IPO主要集中在(zài)软件与服(fú)务行业，其次是食品、运输、制药生物科技等。去年同期，港股IPO主要集中在(zài)食品饮料、医疗保健、制药生物科技、软件与服务(wù)等行业。

　　今年，港股市场软件与(yǔ)服务行业IPO爆(bào)发式(shì)增长，数量从(cóng)去年的4家增长为今年的14家，募资规(guī)模更是从122.92百(bǎi)万港元增长到63.19百万港(gǎng)元(yuán)，市场占(zhàn)比高达(dá)43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量从1家增加至3家，募资金(jīn)额也从1.54增加到9.80百万(wàn)港元(yuán)。

　　食品(港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长pǐn)与主要用品零售行(xíng)业IPO下降显著，融资金额从49.9百万港元下降到24.63百万港元。医疗保(bǎo)健设备与服(fú)务IPO保(bǎo)荐数和承销规模均有所下滑。制(zhì)药、生物科技与生命科(kē)学行业IPO数量和融资金额与去年(nián)基本保持持平。

　　与港股相(xiāng)比(bǐ)，A股主(zhǔ)要集中在技术硬(yìng)件与设备、半导体、材(cái)料等行(xíng)业。可以看出，半导体(tǐ)与(yǔ)半导体生产设(shè)备、技术硬件(jiàn)与设备等领域，赴港上市的企业较少。

责任(rèn)编辑：张(zhāng)倩

据港交所数据统计，截至8月23日，港股市场共有43只新股上市(shì)，募资(zī)金额199.86亿港元。相较去年同期增加了6家，但较208.51亿港(gǎng)元募(mù)资(zī)金(jīn)额有所下降。

从近5年数据来看，港股市场IPO数量和募资金(jīn)额均呈下降趋势。新上市的(de)43家企业(yè)，募资金额最大(dà)的是茶百道，发售募资净额24.63亿港元，保(bǎo)荐人为中金香港，其次是西锐，发售募资净额13.92亿(yì)港元，保荐人同样为中金香港(gǎng)。

今年以来港(gǎng)股市场各机构(gòu)共保荐52家企业，A股各机构共保(bǎo)荐(jiàn)56家企业，从(cóng)保荐数量(liàng)上(shàng)来看(kàn)，两地差距不(bù)大。从IPO承销规模上来看(kàn)，港股规(guī)模未及(jí)A股(gǔ)。

中资(zī)投行优(yōu)势显现

港股IPO承销保(bǎo)荐业务，中资投行显现优势，中(zhōng)金香港更(gèng)有着绝对的优势。从IPO保荐家数维度(dù)看，中金香港今年以来已保荐11家公司，占据市场份额超20%。中信证券国际紧随(suí)其后，共(gòng)保荐6家，市场份额占(zhàn)比11.54%。中信里昂证券为中信证券全资境外子(zi)公(gōng)司(sī)，共保荐4家。海通国际共保荐4家，市场份额(é)占据7.69%。华泰香(xiāng)港共保(bǎo)荐(jiàn)2家，市场份额3.85%。中信建投国际(jì)、广发、平(píng)安香港、中泰国际、国泰君安融资(zī)各保荐(jiàn)1家。

从IPO股权承销规(guī)模排(pái)名上来(lái)看，中金国际依(yī)然稳居首(shǒu)位，承销11家，首发募集48.33亿港元，市场份额占比32.49%，断层领先。中信(xìn)系子公(gōng)司也展现出较强的(de)承销能力，中信证券国际承销6家，共(gòng)募集10.75亿港元，排名第(dì)2，中信里昂(áng)证券承销8家，共募集(jí)9.57亿港(gǎng)元，排名第(dì)3。中信建投国际虽然承销家数(shù)少，但是承销规模大(dà)，一单即达到8亿港元。海通国际资本共承销4家(jiā)IPO，募(mù)资金额(é)7.11亿港元，排名第5。华泰香港共承销6家IPO募资3.21亿港元，排名第11。

时间维度上纵向对比，去年同期，IPO承销(xiāo)规模依然(rán)是中金(jīn)国际遥遥领先，今年中金的承(chéng)销数量和承销规模(mó)均有所增加(jiā)，市占显著提升(shēng)。券商系投行发挥依然稳定，中信证券(quàn)、中信(xìn)建投、华泰证券均在港股IPO承销市(shì)场占(zhàn)有一席之地。海通国际更是从去年的(de)未进前20名今年一跃上升至第(dì)5名。华泰香(xiāng)港相较于去年IPO承销家数和募资(zī)金额基本与去(qù)年持平。

外资投行退出C位甚至消(xiāo)失

今年，外资投行(xíng)在港股IPO市场虽(suī)占据一定市场份(fèn)额，但并未展现出较强的竞争力。摩根大通、花旗、野村(cūn)国际分别保荐1家。港股(gǔ)IPO股权承销排名中，外资投(tóu)行均在10名以外，摩根大通、花旗(qí)、利弗莫尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿(yì)港元，募资规模在全市场仅占4.21%。

与去年同期相比(bǐ)，外资投(tóu)行保荐数量整体有所下(xià)降。去年同期，摩根士丹利共保荐3家，在保荐机构中排名第2。高盛证券共保荐2家，在保荐机构中排(pái)名第3。麦格(gé)里资本为澳大利亚麦格里(lǐ)集团子公司，共保荐(jiàn)1家。星展亚洲、摩根大通、美林(lín)亚太、花旗、UBS等各(gè)保荐1家。

而今年的保荐(jiàn)机(jī)构(gòu)排名中，许多外资机构的(de)身影消失了，仅有摩根大通、花旗、野村国际仍在榜，摩根(gēn)士(shì)丹利、高盛证(zhèng)券、麦格里(lǐ)资本、星展亚洲、美林(lín)亚太、花旗、UBS等(děng)机构暂未有保荐项目(mù)。

外(wài)资机构承销格局同样发生大(dà)变化。去(qù)年同期IPO股权承销排(pái)名(míng)第2、募资金额15亿港元(yuán)、市场份额占比17.27%的高盛证券，今年已消失在承销排名前20的榜单中。KKR资本去年1-8月募资金额排名第(dì)4，今年同样未进前(qián)20名。出现此种情况的还有星展、美林、麦格(gé)里资本等机构。外资投行在香(xiāng)港IPO的影响力似乎正在逐渐减弱(ruò)。

银(yín)行系(xì)投行发力

银行系投行今年纷纷发力，在港股IPO保荐业务中占有一席之地(dì)。今年以(yǐ)来，农银国际、建银国际、招银国际各保(bǎo)荐2家，光(guāng)银国际、中(zhōng)银国际、浦银国际、交银国际各保荐1家(jiā)。而去年同期仅有招银国际一家有保(bǎo)荐项目，今年农银国际(jì)、建银国际、光银国际、中银国际、浦银国际、交银国际(jì)均(jūn)在IPO保(bǎo)荐业务上取(qǔ)得了进展，为(wèi)香港股市带来了活力。

再看IPO承(chéng)销(xiāo)数据，银行系投行承销家数(shù)多，招银国际承销了21家IPO，农银国际承销了(le)20家，港股(gǔ)今年近一半的(de)IPO被这两家(jiā)机构(gòu)承销。建(jiàn)银国(guó)际承销了15家，浦(pǔ)银国际承销了14家，光(guāng)银国际承销了(le)8家。尽管承销募(mù)资规模与证券公司相比有差距，但从承销数量上看，银行系投行在股权承销市场上展现(xiàn)出了较高的活跃性，在香港IPO市场承担着重(zhòng)要角色。

相较于去年，银行系投行在IPO承销市场影响力也显著增强。去年同期，银行系(xì)投行仅3家上榜前20，分别是招银国际(jì)、民银资本(běn)和交银国际(jì)：招银(yín)国际(jì)共承销(xiāo)5家IPO，募集资(zī)金3.61亿港元，排名第10；民银(yín)资本承销1各个项目共募集资金(jīn)1.96亿港元，排名第14；交银国际共承销7个项目，募(mù)集资金1.11亿港元，排名第20。而今年，银行系投行IPO募资规模和承销数量大幅增加，浦(pǔ)银、农银、建银成长尤为迅速。

中金香(xiāng)港(gǎng)IPO有绝对优势，中信两市综合实力强

A股保荐数量(liàng)排名(míng)较高的(de)机构分别是：中(zhōng)信证券，中(zhōng)信建投(tóu)，分别保荐6家；华泰证券、民生证券，分别保荐5家。中金公司(sī)保荐3家，排(pái)在第10位。对比来看，中金公司在香港有着更强的保荐能力，保(bǎo)荐数量和承(chéng)销金额都遥遥领先。中信证券在A股和港(gǎng)股都有着较强的保荐能力，IPO综合实力强。

与A股相比，从总的募资规模上来看，A股IPO募资规模依(yī)然高于港股。A股IPO承销规模最(zuì)大的中信证券，共承销6家公司(sī)，募资65.76亿元，占据17.73%的市场份额(é)。中信证券在A股和港(gǎng)股市场都展现出较强的承销保荐能力。华泰(tài)联合证券排名(míng)第2，共(gòng)承销5家IPO，募集资金59.13亿元。民生证券共承(chéng)销5家，募资37.67亿元，排名第3，民生证券在港股市场还未有布局。而(ér)中金(jīn)公司A股市场共承销4家，募资(zī)16.71亿元，市(shì)占4.24%，排名第10，相比之下，中金在港股市(shì)场的承销保荐能力更强。

同时(shí)，记者还关注(zhù)到，在中(zhōng)国(guó)的合资或独资券(quàn)商未(wèi)能进入承销保荐前20名。今年以来，外资全(quán)资券商(shāng)正加速在华业务布(bù)局，随着其在华业务的拓展，未来或将改变(biàn)A股IPO承销保荐业(yè)务格局。

港(gǎng)股IPO行业格局变化大，软件与服务行业爆发式增长

港股IPO行业格局(jú)也发生了较(jiào)大的变化。从IPO股权(quán)承销(xiāo)行业(yè)来看(kàn)，港股(gǔ)IPO主要集中在软件与服务行业，其次是食(shí)品、运(yùn)输、制药生(shēng)物科技等。去年同(tóng)期(qī)，港股IPO主要集(jí)中在食品饮料、医疗保健、制药生物科技、软件(jiàn)与服务等行(xíng)业。

今年，港股市场软件与服务(wù)行业IPO爆发(fā)式增长，数量(liàng)从去(qù)年的4家增长为今年的(de)14家，募资规模更是从122.92百(bǎi)万港元增长到(dào)63.19百万港元，市场占比(bǐ)高达43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量(liàng)从1家增加至(zhì)3家，募资金额也从1.54增加到9.80百万港元。

食品(pǐn)与主要用品零售行业IPO下降(jiàng)显著(zhù)，融资金额从49.9百万港元下降到24.63百万港元。医疗保健设备与服务(wù)IPO保荐数和承(chéng)销规模均有所下滑。制药、生物科技与生命科(kē)学行业IPO数量和融(róng)资金额与去年基本保持(chí)持平(píng)。

与港股相(xiāng)比，A股(gǔ)主要集(jí)中(zhōng)在技术硬件与设备、半导体(tǐ)、材料等行业。可以看出，半导体(tǐ)与半导体生产设(shè)备、技(jì)术硬(yìng)件与设备(bèi)等领域，赴港上市的企业较(jiào)少。

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