海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专(zhuān)题：海银财富终官(guān)宣暴雷：韩氏父子被采取刑事强制(zhì)措施

　　来源：独角金融

　　十八载浮浮沉沉，曾被誉(yù)为(wèi)中国第三大财富管理公司(sī)的海银财富管理有限公司（以下简称“海银财富”）实控人可能也没(méi)料(liào)到，如今正面临牢狱(yù)之灾。

　　9月(yuè)11日，上海市公安局(jú)奉贤分局发布警情(qíng)通报，已依法对海银财富(fù)涉嫌非法集(jí)资犯罪立案侦查，对(duì)韩某某、韩某、王某等多名(míng)犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。

　　韩某某、韩某对应的是海(hǎi)银财富的实际控制人韩宏伟、韩啸父(fù)子(zi)，海银财(cái)富的(de)其他高管包括韩宏伟的妻(qī)子、海银(yín)公益基金(jīn)会理事长王沛、海银财(cái)富总裁王滇(diān)（与王沛为(wèi)姊妹关(guān)系(xì)）。

　　经海银财富(fù)的一名员(yuán)工证(zhèng)实，除了高(gāo)管，还有20多人被(bèi)警方带走审查。

　　9月(yuè)11日(rì)，岩(yán)石股份（维权）（上海贵酒母公司(sī)，证券(quàn)代码：600696.SH）发布公告指出，根据警方通报，海银(yín)财富(fù)涉嫌非法集资犯罪立案侦查，公司实际控制人韩啸(xiào)已被采取刑事强制措(cuò)施。

　　而随着海银财富(fù)涉嫌被立案侦查，岩石股(gǔ)份控(kòng)股股东上(shàng)海贵酒及其(qí)一致(zhì)行动人合计持有公司(sī)2.17亿股股份，也全部被司法(fǎ)冻结。公司(sī)称(chēng)，目前(qián)未对(duì)正常生产经营产生重大影响，正积极沟通确保生产经营正常(cháng)开展。

　　韩啸在上海贵酒担(dān)任董事会秘(mì)书、总经(jīng)理等职(zhí)务。

　　驰骋市场18年之久，仅次于中植、诺亚的海银财富，曾经(jīng)风光无限。2023年(nián)12月突然停止兑付后，上海贵酒经营也陆续出现问题，包括业绩由盈转(zhuǎn)亏，股价“腰斩”等。

　　4万(wàn)名高净值客户(hù)“踩雷”，

　　底(dǐ)层资产成谜(mí)

　　2004年，韩宏伟怀(huái)揣财富梦想，来(lái)到上海滩，2006年在这里成立海银财(cái)富，后来发展成(chéng)为“海银系”的重要组成(chéng)。

　　截至2022年末，海银财富拥有员工超(chāo)2500人，集银行(xíng)、证券、信托等各行业(yè)精英翘楚，为累计超过14.6万的高净值个人和机构提(tí)供资产配置咨询、财富管理、家族办公室等综合服务。

　　图源：罐头图库

　　天(tiān)眼查App显示，海银(yín)财富(fù)由海银控股持股85%，王滇持股(gǔ)15%，海银控股(gǔ)由韩宏伟持(chí)股99%，女儿韩玉持股1%。

　　成立时，为了快速打开(kāi)市场，海银财富以5个亿注册资本金，引起了金融圈不小的轰动，也让(ràng)投资者对海银财富(fù)充满信心。

　　短短几年时间，海银财富业(yè)务就遍及全国80余个城市，旗(qí)下管理的资(zī)产(chǎn)也像滚雪球一样越滚越大。时间来到2019年，广州地标建筑广州丽思卡尔酒店，一场盛大的答谢会在(zài)此举行，主角就是海银财富。

　　2021年3月26日晚，海银财富在纳斯达克上市。《招股书(shū)》显示，海银财富为(wèi)中国第(dì)三大且增长最快的第三方财富管理服务机(jī)构(gòu)。《招股书》披露，其为“国内最大的房地(dì)产固定收益产品提供商”，“提供的产品投资于恒大、融创等知名、信用评级(jí)良好的大型开发商的房地产项目(mù)”。

　　凭借海银财富及(jí)上海(hǎi)贵酒，韩(hán)宏(hóng)伟、韩(hán)啸(xiào)父子以60亿身价，跻身2023年《胡润百富榜》，成(chéng)为河南永(yǒng)城“首富”。

　　截至(zhì)2023年6月末(mò)，海银财富在全国91个城市拥(yōng)有185个财富管理中心，1700余名(míng)理财师服务4.66万名(míng)活跃客户(hù)。

　　2023年12月13日(rì)，海银财富突然宣布停止兑付所有(yǒu)理财产(chǎn)品。这在(zài)上海金融圈来说，无疑是一场惊(jīng)天巨浪。同时(shí)，海银财富及关联公司岩石股份的股价(jià)连(lián)日下跌。2024年(nián)5月海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”，海银财富收到了纳斯(sī)达克的退市警示。

　　为了(le)保住“海银控股 ”上市(shì)主体地位，6月28日(rì)，海银控股剥离了海银财(cái)富。

　　危机(jī)未(wèi)发生前，根(gēn)据公开信息，海银财富所售产(chǎn)品起(qǐ)投金(jīn)额为30万元或100万(wàn)元，年化收益率7%-10%，期限6到(dào)48个月不等(děng)，每半年付息一次。

　　据(jù)自媒体“金石杂谈”分析，2018年至2020年财年，海银财富分销的房(fáng)地产理财产品一(yī)直(zhí)占到海银财富的8成左右。

　　2024年5月下旬，《证券时报》历时超过2个(gè)月，分赴浙江、上海、山东(dōng)、湖(hú)北等8个(gè)省市调查，海银财富的运作模式由此浮出(chū)水面。

　　根据投资人描(miáo)述，从产品名称来看(kàn)，海银财富销售的产品几乎都是“债权项目”，换句话说，资金用途都是用(yòng)于放贷，底层资产都(dōu)是(shì)“应(yīng)收(shōu)账(zhàng)款”等债权资产。

　　随着产品(pǐn)的爆雷，存量(liàng)的产品金额究竟有(yǒu)多少(shǎo)？在全(quán)国各(gè)地投资人的协助下，根据《证券时报(bào)》收集到(dào)数百份合同及募集说(shuō)明书，并获得海银内(nèi)部核心(xīn)统计数(shù)据。

　　汇总信息显示，存(cún)量理财产品发行时(shí)间基本在2022年之后，涉及的发行人共计22家，开设(shè)了49个募资账户接收投资人的打款，发行的产品数量共计465只，总规模716.9亿元。

　　从产品募集的资金情况看(kàn)，发行规模排名前三的是上海(hǎi)海(hǎi)轶资产(chǎn)管(guǎn)理有限公司（下称“海轶(yì)资产管理”）、上海(hǎi)罗懿实业有限公司（下称“罗懿实业”）、壹(yī)嘉供应链管理有限公司（下称“壹嘉供应链”），发(fā)行规(guī)模(mó)分(fēn)别为104.7亿元（55只产品）、70.4亿元（33只产品）、68.2亿元（84只(zhǐ)产品）。其他多数发行人的募资(zī)规(guī)模(mó)也都在10亿元(yuán)以上。

　　《证券时报》调查(chá)发现，49个募资账户，底层也(yě)不相同，这些账户(hù)资金转入的底层公司找不到地址或办(bàn)公(gōng)人，而投资者投(tóu)资的底层资产“应收账(zhàng)款”所(suǒ)涉及的债权人也是“查无(wú)此司”。在投资环节，资(zī)金投(tóu)向的底层资产，与募集说(shuō)明书宣称的并不匹配(pèi)，大部分资(zī)金去向不明。

　　全面(miàn)停止兑付后，海银财富至(zhì)今未给出有效的善后方(fāng)案。早在(zài)海银(yín)控股宣布剥离海银财富时，韩宏伟(wěi)曾表示，将继(jì)续(xù)为受(shòu)影响的客户解决持续的赎回问题。海银财(cái)富接下(xià)来能否顺利度过难关，仍是一个未知数。

　　河南永城首富的金融(róng)梦碎(suì)

　　作为河南永城首富(fù)，白手起家的韩宏伟，财富上的(de)“成(chéng)功”，离不开贵人(rén)相(xiāng)助，服务的也大都是高净值人群。

　　韩宏伟出生于1965年，退伍(wǔ)转业后开始做大货车队的(de)生意，最初的(de)业务是将河南永城葛(gé)店出(chū)产的无烟煤(méi)运往华东各省市，而在这期间韩宏伟(wěi)的生意重心逐渐转移到了(le)上海。

　　2004年，韩宏伟发起成立(lì)上海市河(hé)南商会，并出任会长，后来以此为基础成立豫商集团。倚靠商会的关系和人脉，韩宏伟开始从中牵线(xiàn)搭桥，协调“豫商”之间(jiān)以民间借贷的形式互相拆借，甚至直(zhí)接提(tí)供信任融资。

　　尝到甜头(tóu)后，2006年，韩宏伟成立了海银财富的前身(shēn)福斯特控股，主营医疗健康产业的投资，后来恒大和融创也成为了其重要的合作伙伴。2021年海银财富母公司(sī)海银控股登陆纳斯达克，韩宏伟至此逐步建立起集实(shí)体投资、金融服务和商贸为一体的(de)海银集团，最终形成(chéng)知(zhī)名金融资本“海银系”。

　　巅峰时期，“海银系”控制近千家公(gōng)司，涉足领域则包括私募、基金销售、小贷、期货、担保、保(bǎo)理等非核心金融牌照(zhào)类的业务。

　　值得(dé)一提的是，2011年，韩啸成(chéng)为韩家旗下(xià)上海五牛基金的(de)法人代(dài)表，2015年，五牛控股有限公司在上海成立(lì)，韩啸合并持股99.7%，并通过五牛控(kòng)股100%实际控制了五牛基金，韩宏伟同时也与五牛(niú)基金完成切割。

　　来源(yuán)：企查查

　　彼时A股有(yǒu)一家著名的“壳公(gōng)司”，其1993年上市，又几经易(yì)主(zhǔ)改(gǎi)名，证券名称先(xiān)后经历福建(jiàn)豪盛、ST豪盛(shèng)、利嘉股份、G利嘉(jiā)、G多伦、多伦股份、匹凸匹、*ST匹凸、ST匹凸、ST岩石、岩石股份。

　　2012年，律师(shī)出身(shēn)的鲜言通过收购香港多伦投资100%的(de)股权，成为(wèi)上市公司实控(kòng)人，并在2015年将其证(zhèng)券简称从“多伦股份”更名为“匹凸匹(pǐ)”，专门从(cóng)事(shì)P2P业务。

　　而鲜言也是韩(hán)宏伟的“人脉”之一，据悉二人为商学(xué)院同班同学，且当时(shí)韩(hán)宏伟也玩P2P，但随(suí)着监管重锤落下，2018年韩(hán)氏父子(zi)果断停止(zhǐ)了P2P业务，并将目光瞄准了(le)白酒行(xíng)业。

　　鲜言却没(méi)这么幸(xìng)运(yùn)，伴随着P2P暴雷，鲜言后来(lái)因操纵证券市场罪等原因锒铛入狱。而在(zài)此之前，2016年，韩氏父子就通过一系(xì)列“花式”手法，通过韩啸旗下五牛基金，将(jiāng)“老朋(péng)友”的上市公司匹(pǐ)凸匹收入囊中，并将公(gōng)司更名(míng)为现在的(de)岩石股份。

　　拿到“壳”后，2019年，岩石股份(fèn)开始转型白酒业务(wù)，但由于和洋(yáng)河股份(fèn)旗下贵州贵酒(jiǔ)的商标权纠纷(fēn)诉讼等(děng)原因，岩石股份证券简称尚未变更。

　　到此为止，父子俩一(yī)人持海银控股在纳斯(sī)达克做资管，一人持岩(yán)石股份在A股卖酒。

　　“海银系”曾深涉足互金业务，随着监管收紧，“海银系”陷入借贷纠(jiū)纷(fēn)之中。

　　2021年(nián)后(hòu)，五(wǔ)牛基金陆(lù)续暴雷，2021年7月，基金业(yè)协会取消了该公司的(de)私募基金管理人资本。

　　2023年5月，多(duō)名投资者在(zài)海银财富门口聚集，主要原因是购买(mǎi)的五牛上(shàng)海中城国际大厦私募股权投资基金，兑付未达到预期，投资者称投资三年仅拿到本金的9%。

　　2022年10月，海银系另(lìng)一家(jiā)私募基金，海银(yín)资产(chǎn)也因异常经营被注销。

　　实控人被刑拘，对上海贵酒影响多大？

　　上海贵酒在2021年的(de)公告(gào)中曾提到，公司实际控制(zhì)人韩啸父(fù)亲(qīn)韩宏伟控制的多家(jiā)公司与上市公司均从事白(bái)酒(jiǔ)销售业务，关联方(fāng)韩(hán)宏伟持有中国贵酒集团有限公司100%股(gǔ)权，间接持有贵酿酒业有(yǒu)限公司60%股权，持有上海贵酒(jiǔ)酒业(yè)销售有限公司100%股权等，上述公司均(jūn)主要进(jìn)行白酒销售业务。

　　图源：罐头图库

　　也就是说，根据上海贵酒的(de)描述，韩啸、韩宏伟父(fù)子俩都卖酒，又都在上海，旗下企业还都叫“贵酒(jiǔ)”，且上海只有上海贵酒(jiǔ)一家白(bái)酒上市公司，因此不少人误以为自己入(rù)职的是上海贵(guì)酒(jiǔ)，但实际(jì)上父子二人的公司并无股权关系。

　　而海银财富暴雷后(hòu)，上半年，上海贵酒(jiǔ)亏损7196.9万元，而在2023年(nián)末，该(gāi)公司还保持 6160.5万元(yuán)的净(jìng)利润。这也是公司转型白酒业务后(hòu)连续两个(gè)季度的亏损(sǔn)。

　　对(duì)于亏损的原因，上海贵酒(jiǔ)曾(céng)在回复问询中解释称，公司业绩下滑(huá)与白酒行(xíng)业(yè)的复苏未达预(yù)期有关，但(dàn)关联方海银财富(fù)暴雷确实也对公司的正常生(shēng)产经营产生了较大影响(xiǎng)，大部分经销商对于补货、备货存在(zài)观望态度(dù)、开(kāi)拓新经销商工作存在困难。另外，资金紧张(zhāng)和内部调整也都一定程度上影(yǐng)响了公司的业绩。

　　除业绩下滑外，今年以来，上海贵酒收到过上交所下发的1份问询函、2份监管工作函，以(yǐ)及上海证(zhèng)监局下发的1份监海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”管问询函(hán)。

　　截至9月11日(rì)收盘，岩石股份收(shōu)报7.28元/股，较前一交易日下跌6.91%，总市值24.35亿元，今年以来，该股跌幅达59.53%。

　　无论结果如何，海(hǎi)银财富暴(bào)雷、涉(shè)事高管被刑拘，是对整个金融市(shì)场的又一次警示，也将促使监管部门(mén)进(jìn)一步(bù)加强对金融市场的监管力度。对于投资者而言，在追求财富增长、追求利益(yì)最大化的同时，如何谨慎地选择投资渠道，提高风险(xiǎn)意识(shí)，是投资的(de)重中之重。

责任编辑(jí)：杨红(hóng)卜

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